Hanwei Electronics Group Corporation(300007) ( Hanwei Electronics Group Corporation(300007) )
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La empresa emitió el primer trimestre de 2022 pronóstico de rendimiento, 2022 q1 para lograr un beneficio neto de 48.659300 yuan a 52.890500 Yuan, un aumento del 15% – 25%; El beneficio neto deducido fue de 32.510500 yuan a 35.219700 Yuan, un aumento del 20% al 30% año tras año.
Comentamos lo siguiente:
1. Los resultados del primer trimestre afectados por la epidemia fueron inferiores a las expectativas y se esperaba que el crecimiento se recuperara
La tasa media de crecimiento del beneficio neto de la empresa en el primer trimestre de 2022 fue del 20%, lo que fue inferior a lo previsto debido a la propagación de la situación epidémica en todo el país en el primer trimestre, la entrega de algunos sensores e instrumentos inteligentes de la empresa se vio afectada en cierta medida, La ejecución de algunos contratos y la implementación y aceptación de proyectos de Internet de las cosas se retrasaron, y el desarrollo de Negocios de algunas filiales en zonas cerradas y controladas como Shanghai se vio muy afectado. Creemos que los factores epidémicos a corto plazo tienen un impacto negativo en el funcionamiento de la empresa, que se espera que comience a disminuir gradualmente en el segundo trimestre, y esperamos que el crecimiento del rendimiento de la empresa se recupere después de la normalización de las operaciones.
2. El desarrollo estable del negocio de sensores de la empresa abre un espacio de crecimiento para los electrodomésticos y el campo del automóvil
La empresa es líder en sensores de gas, semiconductores de óxido metálico, combustión catalítica, sensores electroquímicos ventas de ingresos para mantener un crecimiento constante. Los productos de la empresa en el campo de la seguridad y la protección del medio ambiente tienen ventajas obvias, y en el campo de los electrodomésticos, el avance del mercado de automóviles: el campo de los electrodomésticos se clasifica con éxito en Gree, midea, Huawei, mijo y otras empresas conocidas, para lograr el suministro por lotes; Los productos a bordo a través de la certificación iatf 16949, las empresas de automóviles recibieron pedidos fijos. Con la liberación gradual de los logros en el campo de los electrodomésticos y los automóviles, se espera que los ingresos y beneficios de los productos de sensores de la empresa sigan aumentando rápidamente.
3. El Servicio de instrumentos inteligentes se beneficia de la aplicación de la nueva Ley de Seguridad y aprovecha plenamente las oportunidades de mercado
Mientras tanto, con la introducción del nuevo método de producción de seguridad del gas, la seguridad del gas se convertirá en el Consenso de la necesidad. En el contexto de la baja permeabilidad de la instalación de instrumentos de gas en su conjunto, la aplicación de la nueva Ley de Seguridad puede mejorar en gran medida la demanda de instalación de Contadores de gas en los últimos 2 – 3 años, y se espera que impulse el crecimiento continuo de los productos correspondientes de la empresa. En el primer trimestre de 2022, el negocio de instrumentos inteligentes de la empresa ha logrado un gran crecimiento en la seguridad del gas, la seguridad industrial y otros campos.
4. La solución de Internet de las cosas sigue desarrollándose constantemente y se beneficia de la construcción de ciudades inteligentes
El negocio de la empresa en el suministro de agua / drenaje, protección del medio ambiente, calefacción, gas y otras ciudades inteligentes / diseño de profundidad del corredor de tuberías subterráneas, reconocimiento de la industria y mejora continua de la capacidad empresarial: 1) el campo de gas inteligente en la cuota de mercado de los grandes clientes de gas para mejorar aún más; Se han logrado progresos notables en el desarrollo de nuevos clientes en el ámbito de la seguridad inteligente; Los proyectos en el campo del agua inteligente aterrizan y los nuevos pedidos firmados logran un crecimiento constante. La empresa se beneficiará en gran medida de la construcción de Smart City / SMART Management Gallery, y se espera que el negocio correspondiente siga creciendo rápidamente.
Previsión de beneficios y recomendaciones de inversión:
La empresa se centra en el negocio de sensores e instrumentos, a través de la extensión endógena de la expansión continua del diseño, siguiendo de cerca las necesidades de la industria para desarrollar negocios. En el auge continuo de la industria de Internet de las cosas, la empresa profundiza el diseño tradicional del negocio y desarrolla nuevos campos de negocio, se espera que se beneficie profundamente. Afectados por la situación epidémica, el beneficio neto de la empresa de 22 a 23 años de retorno a la madre fue de 355 millones de yuan y 462 millones de yuan (el valor original fue de 370 millones de yuan / 480 millones de yuan), lo que corresponde a la relación precio – beneficio de 16 veces en 22 años y 12 veces en 23 años, y mantiene la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: el desarrollo de nuevos campos de negocio de sensores no es tan esperado, el progreso de la instalación de instrumentos de gas no es tan esperado, la competencia del mercado es feroz, el riesgo, el informe de rendimiento es el resultado del cálculo preliminar, los datos financieros específicos están sujetos al informe anual divulgado por La empresa
