Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) ( Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) )
13 aumentos de precios impulsaron el crecimiento continuo del rendimiento. En los 14 años 2007 – 2021, la tasa de crecimiento compuesto de los ingresos de la empresa fue del 13,36%, con 13 aumentos de precios anteriores y posteriores, el margen bruto aumentó en 17 PCT y la rentabilidad aumentó considerablemente, lo que impulsó la tasa de crecimiento compuesto del 26,42% de los beneficios netos de la empresa matriz en los últimos 14 años, superando con creces la tasa de crecimiento de los ingresos de la empresa.
Centrándose en el negocio de la mostaza, el mercado de 10 mil millones es absolutamente líder. El negocio de mostaza contribuye al 90% de los ingresos y beneficios brutos de la empresa, que es la principal industria de la empresa.
En la actualidad, la escala del mercado de la industria de la mostaza es de unos 8.800 millones de yuan, y se prevé que la futura tasa de crecimiento compuesto de la industria sea del 11,8%, y que la escala del mercado de la industria de la mostaza alcance los 13.800 millones de yuan para 2025.
El patrón de competencia de la industria de mostaza está disperso, como la única empresa que cotiza en bolsa, la empresa está en la posición de liderazgo absoluto de la industria, las ventas anuales son 3,4 veces el segundo lugar. Arraigar en las principales zonas productoras de hortalizas, controlar los recursos clave de la industria.
La composición de la cabeza de mostaza es el mayor costo de la rama de la empresa de mostaza, el precio de la cabeza de mostaza fluctúa mucho, perturba la rentabilidad de la empresa de mostaza.
El corto período de comercialización, la difícil conservación, el transporte no económico y la difícil expansión de la producción en diferentes lugares determinan que las empresas que se arraigan en las zonas productoras de hortalizas y reciben el apoyo del Gobierno de origen tienen una ventaja absoluta.
El flujo de caja abundante ayuda a las empresas a estar en una posición ventajosa en el proceso de almacenamiento. Las empresas con mayor capacidad de bodega, tecnología de producción más avanzada y tecnología de fabricación más moderna pueden reducir el impacto de la cabeza verde en el costo. El canal está lleno de energía, la ventaja de la marca es obvia.
La empresa ha establecido una red de ventas que abarca todo el país, la División Regional del trabajo y la profundización de las ciudades y pueblos, y se basa en el personal de ventas para guiar a los distribuidores a realizar el hundimiento del canal y lograr la cooperación y la complementariedad.
En los últimos 3 – 4 años, el número de distribuidores de la empresa, el número de personal de ventas, la proporción de personal de ventas ha aumentado significativamente, se espera que apoye los ingresos de ventas durante 22 – 25 años.
La fuerza de la marca apoya el aumento de los precios de la empresa, el precio final de venta al por menor de los productos lidera la industria. La iteración del escenario de consumo y el apoyo a la cantidad y el precio
Los clientes destinatarios de los productos se extienden de los trabajadores de base a los turistas, la distribución de alimentos a éreos, etc.
Fortalecer la fuerza de marketing de la empresa, apoyar las ventas futuras; El precio de venta por tonelada siguió aumentando y el aumento de los precios a 21 años impulsó aún más el aumento del precio unitario.
Sugerencias de inversión: se prevé que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 asciendan a 29,63 / 32,44 / 3.537 millones de yuan, un aumento del 17,63% / 9,47% / 9,04% año tras año; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 10,08 / 10,77 / 1.217 millones de yuan, un aumento del 35,91% / 6,81% / 12,99%. Se espera que EPS sea de 1,14 Yuan / 1,21 Yuan / 1,37 Yuan, respectivamente, y que el PE correspondiente a la fecha de presentación de informes sea de 28,75 / 26,94 / 23,85 veces, respectivamente.
Sugerencia de riesgo: la competencia de la industria se intensifica, el riesgo de seguridad alimentaria, el riesgo de infracción de marcas y falsificación, el riesgo de reputación de la industria, el impacto de la epidemia supera las expectativas.
