Traffic Control Technology Co.Ltd(688015) ( Traffic Control Technology Co.Ltd(688015) )
Puntos principales
El rendimiento mantiene un crecimiento constante, con ingresos y beneficios netos récord
Traffic Control Technology Co.Ltd(688015) El beneficio neto de la empresa matriz fue de 290 millones de yuan, un aumento del 22,9% con respecto al año anterior. El margen bruto global fue del 35,6%, lo que representa un aumento del 3,3% con respecto al a ño anterior, debido principalmente al aumento de la proporción de operaciones, como el sistema de la FAO y la reconstrucción del ferrocarril urbano. El tipo de interés neto fue del 11,5%, una disminución del 0,3% con respecto al a ño anterior. La compañía planea pagar 0,47 yuan por acción, la tasa de dividendos se mantiene en alrededor del 30%.
El sistema FAO lidera el crecimiento de los ingresos
En 2021, los ingresos de explotación de los tres sistemas principales de cbtc / I – cbtc / FAO fueron de 1,4 / 8,1 / 1.180 millones de yuan, con una variación interanual de – 6,8% / – 31,3% / + 190,8%. En 21 años, la proporción de ingresos del sistema FAO fue la más alta, y el aumento fue significativo, del 19,9% al 45,5%; El margen bruto del sistema FAO fue del 37,4%, un aumento del 2,6% con respecto al a ño anterior. El sistema FAO es la tendencia principal del desarrollo de productos en el futuro. A finales de 2021, la línea de la FAO de la empresa ha alcanzado los 160 km y está en la posición de liderazgo de la industria. La capacidad de entrega de los proyectos clave de la empresa es nueva y alta. En 2021, se abrieron 18 líneas en 13 ciudades fuera de China, con un kilometraje de 318 kilómetros y 4 líneas de la FAO para realizar la operación de apertura completa.
Aumentar la inversión en I + D y mantener la ventaja tecnológica
Los gastos de I + D de la empresa en 2021 ascendieron a 270 millones de yuan, un aumento del 56,8% con respecto al a ño anterior, y la tasa de gastos de I + D aumentó del 8,6% al 10,5%, lo que garantiza la ventaja tecnológica líder en el mercado de sistemas de señalización ferroviaria urbana. En 2021, mientras actualizaba la tecnología I – cbtc y FAO, la empresa siguió invirtiendo en la investigación y el desarrollo y la ingeniería del sistema de control de la circulación de trenes de próxima generación.
Suficientes pedidos a mano para asegurar el crecimiento futuro
Según el informe anual, la empresa ganó 6 nuevas líneas en 2021, y el proyecto del sistema de señales ganó 1.800 millones de yuan. El valor total de los nuevos contratos firmados en 2021 es de 1.870 millones de yuan, de los cuales 1.440 millones de yuan corresponden a proyectos de ingeniería de sistemas de señales. La empresa tiene suficientes pedidos a mano, pedidos completos para garantizar el desarrollo a largo plazo.
Sugiere que se preste atención activa a largo plazo
De acuerdo con el cambio de pedido, redujimos el beneficio neto de 22 a 23 años de la empresa pronosticando 10,1% / 8,4% a 3,2 / 360 millones de yuan, introduciendo el beneficio neto de 24 años pronosticando 420 millones de yuan, correspondiente a 22 a 24 años EPS 1,69 / 1,95 / 2,24 Yuan, respectivamente. La empresa es el líder independiente del sistema de señales de tránsito ferroviario, se recomienda que se preste atención activa a largo plazo.
Consejos de riesgo: riesgo de cambio de política industrial, riesgo de reducción de precios de los productos, riesgo de desarrollo de nuevas empresas
