Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) ( Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) )
Evento: el 8 de abril de 2022, la compañía publicó el informe anual 2021. En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 902 millones de yuan, un aumento del 47,73% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 114 millones de yuan, un aumento del 54,65% con respecto al año anterior.
Comentarios: con la tendencia al aumento de la permeabilidad de los vehículos de nueva energía, la distribución acelerada de la nueva capacidad de producción de la empresa, las perspectivas de desarrollo de la empresa en el campo de los vehículos de nueva energía son prometedoras. Después de a ños de innovación tecnológica y desarrollo del mercado, la empresa ha formado una rica línea de productos en el mercado de vehículos de nueva energía, y ha obtenido con éxito la calificación de proveedor de primer nivel y el suministro por lotes de empresas de automóviles de renombre mundial e integradores de sistemas electrónicos de automóviles, los principales clientes incluyen la empresa t de los Estados Unidos, Weilai automobile, Saic Motor Corporation Limited(600104) , Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) , Chery Automobile, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) , etc.
2021q4, los ingresos de explotación de la empresa alcanzaron 302 millones de yuan, un aumento del 93,73% en comparación con el a ño anterior, un aumento del 18,99% en relación con el mes anterior, un beneficio neto de la empresa matriz de 42 millones de yuan, un aumento del 251,56% en comparación con el año anterior, un aumento del 21,77% en relación con el mes anterior, un margen de beneficio bruto del 26,14%, un aumento de 2,12 PCT en comparación con el año anterior, un aumento de 1,46 PCT en relación con el mes anterior, un nuevo máximo En 2021, los ingresos de explotación del mercado de automóviles de nueva energía de la empresa ascendieron a 691 millones de yuan, lo que representa un aumento del 131,75% en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior, lo que representa una proporción del 77,30% de los ingresos totales de explotación, un aumento de 28,14 PCT En comparación con el mismo período del año anterior, un aumento del 24,67% en el margen bruto y un aumento de 2,46 PCT en comparación con el mismo período del año anterior. En cuanto a los gastos, los gastos de gestión de la empresa en 2021 ascendieron a 29 millones de yuan, lo que representa una disminución del 5,08% en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior, debido principalmente a la disminución de la amortización de los activos intangibles. La inversión en I + D de la empresa en 2021 fue de 46 millones de yuan, y la mejora iterativa de la tecnología se llevó a cabo en torno a la mejora de las propiedades mecánicas, eléctricas y ambientales de los productos, con un aumento del 50,95% en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior y un aumento de 0,11 PCT en relación con el mismo período del año anterior. Con el rápido crecimiento de las ventas de camiones pesados, la empresa tiene ventajas técnicas y se espera que se beneficie plenamente. En la actualidad, el nuevo modelo de aplicación comercial de camiones pesados de energía se ha vuelto cada vez más maduro, de enero a febrero de 2022, las ventas acumuladas de camiones pesados de nueva energía 3.223, un aumento del 10,76%. Con el desarrollo continuo de la estrategia de doble carbono, la tendencia del intercambio de energía de los vehículos eléctricos es obvia. Debido a la alta eficiencia de la compensación de energía, el modelo de “separación de la electricidad del vehículo” puede reducir la presión del costo de compra de los clientes, el ahorro de energía y la Reducción de emisiones, etc., la tarjeta pesada de intercambio de energía es muy popular en el mercado, y la demanda de conector de intercambio de energía aumenta rápidamente. La empresa tiene una serie de tecnologías básicas en el aspecto del conector de conmutación, el diseño del producto es perfecto, se espera que se beneficie plenamente.
La permeabilidad de los vehículos de nueva energía aumenta aún más, la empresa acelera la expansión de la capacidad. En 2021, la permeabilidad de los vehículos de nueva energía aumentó claramente y la demanda de productos de conectores de todo tipo fue fuerte, por lo que la empresa ha reservado suficiente capacidad de producción. En 2021, la empresa promovió activamente la construcción de proyectos de industrialización de conectores de alta precisión de alto rendimiento, con un aumento del 55,55% en la construcción en curso en comparación con finales del año pasado. Se espera que la capacidad de producción de la empresa aumente considerablemente a medida que los proyectos en construcción entren gradualmente en vigor. En la actualidad, la empresa ha establecido dos bases de producción en Suzhou y Mianyang para acelerar la construcción de la capacidad de producción de los productos de apoyo en el campo de los nuevos vehículos energéticos a fin de ampliar aún más la capacidad de producción de la empresa y satisfacer las necesidades de expansión de los nuevos vehículos energéticos.
Sugerencias de inversión: el rápido crecimiento de las ventas de camiones pesados, la demanda de conectores eléctricos, la empresa se espera que se beneficie plenamente, por lo que 2022 se espera que el beneficio neto de la madre de 192 millones de yuan a 210 millones de yuan. Se prevé que el beneficio neto de la empresa matriz en 2022 – 2024 sea de 2,10, 3,10 y 460 millones de yuan, manteniendo la calificación de “aumento de las tenencias”.
Consejos de riesgo: la penetración de los nuevos vehículos energéticos no es tan esperada, las ventas de camiones pesados no son esperadas, la expansión de la capacidad no es esperada
