Betta Pharmaceuticals Co.Ltd(300558) ( Betta Pharmaceuticals Co.Ltd(300558) )
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Recientemente, la empresa publicó el informe anual 2021, 2021 para lograr ingresos de explotación de 2.246 millones de yuan, un aumento del 20,08%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 383 millones de yuan, una disminución del 36,83% año tras año. La disminución interanual se debe principalmente a la gran cantidad de no economía en 2021 y a los gastos de incentivos de capital en 2021, si se excluyen los efectos de los incentivos de capital, el beneficio neto es de 411 millones de yuan, un aumento interanual del 23,05%.
Ha poseído tres variedades comerciales para proporcionar un fuerte impulso al crecimiento de los ingresos de la empresa en esta etapa
El espacio de mercado de ektinib sigue siendo considerable, y la indicación de la terapia adyuvante postoperatoria ha traído consigo un nuevo crecimiento. Las ventas de ektinib en 2021 ascendieron a unos 2.100 millones de yuan, lo que representa un aumento interanual de alrededor del 15,60%. En junio de 2021, se aprobaron nuevas indicaciones para la terapia adyuvante postoperatoria de ektinib y se negociaron para su inclusión en el catálogo del seguro médico en el mismo año. En la actualidad, sólo se ha aprobado la comercialización de ektinib y oxitinib para esta indicación, en comparación con oshtinib, ektinib tiene la ventaja del reembolso del seguro médico. Se espera que la aprobación de la indicación de asistencia postoperatoria prolongue aún más el ciclo de vida de ektinib y aumente las ventas.
Se espera que el mercado de la atención de la salud se amplíe rápidamente y que se aprueben las indicaciones de tratamiento de primera línea. En 2021, las ventas de ensatinib ascendieron a 150 millones de yuan. La empresa continúa aplicando la estrategia de promoción académica, a través de la reunión de la lista de ensha, la reunión de élite de Mena, la Universidad alk y otras actividades para establecer la marca académica, para crear la ventaja diferenciada de enshatinib, ampliando así el espacio de mercado. En diciembre de 2021, el tratamiento de segunda línea con ensatinib en pacientes con cpnm alk positivo se incluyó por primera vez en el seguro médico mediante negociaciones. En marzo de 2022, se aprobó la indicación de nsclc alk positivo para el tratamiento de primera línea con ensatinib, que se espera siga ampliando la población aplicable.
Además de ektinib y ensatinib, la empresa todavía tiene una serie de productos que han sido aprobados recientemente para el mercado o se encuentran en la fase de NDA, que está a punto de proporcionar un impulso duradero para el crecimiento de los ingresos. Incluye bevacizumab aprobado para su comercialización y befotinib egfr de tercera generación cm082 en la fase de aprobación de la comercialización.
El diseño de R & D de la empresa se centra en el campo del cáncer de pulmón y se extiende en cierta medida, con una amplia cobertura de indicaciones
La empresa se centra en el campo del cáncer de pulmón, ha desarrollado una variedad de programas de tratamiento del cáncer de pulmón o programas potenciales. En la actualidad, los productos de cáncer de pulmón de la empresa y los productos de investigación abarcan los principales tipos de mutaciones en el cpnm, incluidas las mutaciones egfr, alk y Kras. Para las mutaciones del egfr, la empresa siguió la profundidad de la progresión de la enfermedad. El producto de primera generación ektinib se puede utilizar como terapia adyuvante postoperatoria en pacientes con cpnm egfr positivo en estadio II – IIIA, as í como en pacientes con cpnm localmente avanzado o metastásico de primera y segunda línea. En la actualidad, los avances en el tratamiento de primera y segunda línea de befortinib se encuentran en las etapas II / III y nda, respectivamente. Además, el producto egfr BPI – 361175 de cuarta generación de la empresa se encuentra en la fase I clínica. Además de la monoterapia, la Empresa desarrolló el tratamiento secuencial egfr – tki y el tratamiento combinado con inmunoterapia. Pi3k desarrollado por la empresa para múltiples tipos de mutaciones α El Inhibidor selectivo BPI – 21668 y el anticuerpo bispecífico egfr x C – met mcla – 129, desarrollado conjuntamente con merus, han entrado en la fase clínica I. Además, en enero de 2022, se aprobaron dos inhibidores de moléculas pequeñas para llevar a cabo ensayos clínicos, el inhibidor de moléculas pequeñas PD – L1 BPI – 371153 se utiliza para tratar tumores / linfomas sólidos avanzados, el inhibidor de moléculas pequeñas shp2 BPI – 442096 puede inhibir las vías de transducción de señales, incluyendo Ras – mapk, PD – L1 / PD – 1, y se espera que se combine con medicamentos para tratar la mutación Kras.
Los proyectos de investigación en fase de desarrollo clínico incluyen DP – 1 Anticuerpo monoclonal balstilimab, ctla – 4 Anticuerpo monoclonal zalifrímab, cdk4 / 6 inhibidor BPI – 16350, rtks inhibidor cm082, etc.
Previsión de beneficios y calificación de las inversiones
Teniendo en cuenta la reducción de los precios de los medicamentos innovadores y la posibilidad de que bevacizumab se enfrente a la reducción de los precios de la minería centralizada, reducimos los ingresos de explotación de la empresa de 35,9 a 4.720 millones de yuan a 2.784 y 3.864 millones de yuan entre 2022 y 2023, y el beneficio neto de la empresa matriz de 630 y 840 millones de yuan a 459 y 684 millones de yuan. Estimamos que los ingresos de explotación de la empresa en 2024 serán de 5.418 millones de yuan y el beneficio neto de la empresa matriz será de 923 millones de yuan. Mantener la calificación de “sobrepeso”.
Consejos de riesgo: covid – 19 riesgo continuo de brotes epidémicos, riesgo de cambios en la política de seguro médico, riesgo de comercialización de productos menos de lo esperado, riesgo de progreso de R & D menos de lo esperado
