North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) ( North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) )
Más allá de las expectativas del mercado punto 1: el mercado actual se preocupa por cultivar la caída de los precios finales de los diamantes a las empresas manufactureras aguas arriba, pero creemos que el método hpht en bruto sintético debido a la diferencia tecnológica en el Estado de desajuste de precios a largo plazo, el futuro de la reparación del espacio es amplio. Incluso en las expectativas pesimistas de precios finales a la baja, las empresas aguas arriba todavía pueden mejorar el precio medio mediante la optimización de la estructura del producto y la iteración del proceso de síntesis.
Más allá de las expectativas del mercado punto 2: debido a la particularidad del negocio de la industria militar, la atención del mercado a North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) Comparando y cultivando las características de la industria del diamante con la industria del diamante natural, juzgamos que los fabricantes de cabezas con tecnología básica son fáciles de formar fosos duraderos a partir de las tres dimensiones de la propiedad del producto, el espacio y el patrón de la industria y la cadena de la industria. En la actualidad, la posición de la industria del diamante en el Centro – Sur, líder de la tecnología de síntesis de diamantes, es estable, y tiene más voz para el método hpht en blanco.
Negocio de productos civiles: Liderar la fijación de precios de la industria, ampliar la fuerza de producción suficiente. La fuerza de R & D es fuerte, la tecnología de síntesis de hpht es líder: hasta 2021h1, el costo total de R & D asciende a 138 millones de yuan, más allá de la suma de la misma industria, 1.559 investigadores, que representan el 18,82% del personal total, pueden producir 30 quilates de diamantes incoloros en bruto y 20 quilates de diamantes en bruto de color. La capacidad de producción de Materiales superduros es la primera en el mundo: Estimamos que la producción de cristal único de diamantes en 2020 será de 4.845 millones de quilates y la capacidad de perforación de más de 1 millón de quilates. La relación aguas arriba es estable, el capital contable es suficiente: la relación de cooperación aguas arriba y aguas abajo de la empresa es estable, el total de activos líquidos a 21q3 asciende a 8.915 millones de yuan, de los cuales el capital monetario es de 5.200 millones de yuan, que tiene el poder y la fuerza de la expansión de la producción. Se prevé que los ingresos de los Materiales superduros asciendan a 4.674 millones de yuan para 2023, lo que representa el 44,4% de los ingresos totales, y se espera que el margen bruto aumente al 54,5%.
Military Business: Purchasing Policy Reform, Profit Resilience release. La transformación de la política de adquisición de productos militares de la adición de costos a la adición de objetivos puede mejorar eficazmente la conciencia de las empresas sobre la reducción de costos y la mejora de la eficiencia, y liberar el rendimiento y la elasticidad de los beneficios. Las subsidiarias del Grupo Galaxy Power, Hongyu Special Automobile High benefit, stop loss signs is obvious, we expect Special Equipment and Special Vehicle Business in the Future income growth is Stable, profitability continues to repair, to 2023 Special Equipment and Special Vehicle Gross rate of 17.5% / 7.3%.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: la empresa es líder en la fabricación de Materiales superduros líderes en tecnología, diamantes artificiales y otros productos civiles se benefician de la determinación, la recuperación de beneficios militares en el futuro, es un mercado de acciones no puede ser ignorado “diamante”. Se prevé que los ingresos de explotación de la empresa en 2021 – 2023 sean de 75,14 / 87,94 / 10.520 millones de yuan, respectivamente, y que el beneficio neto de la empresa matriz sea de 4,72 / 9,29 / 1.413 millones de yuan, lo que corresponde a eps0. 34 / 0,67 / 1,01 yuan por acción. La valoración global de la industria comparable da a la empresa un precio objetivo de 2022 de 26,80 Yuan, correspondiente a pe40x, la primera cobertura y la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: la demanda descendente no es tan esperada, la expansión de la capacidad no es esperada, la competencia de la industria se intensifica, la iteración de la tecnología no es esperada.
