Weibo Hydraulic (871245)
Evento: el informe anual 2021 de la empresa fue publicado, los ingresos de explotación durante el período de 317 millones de yuan, un aumento del 45,23%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 42,23 millones de yuan, un aumento del 59,11%. El beneficio neto neto neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 38,16 millones de yuan, lo que representa un aumento del 54,23% con respecto al a ño anterior.
La logística de almacenamiento contribuye al rendimiento de la empresa, y el beneficio neto de la empresa matriz aumenta un 59% en 2021: la empresa se especializa en la investigación, el desarrollo, la producción y las ventas de unidades de energía hidráulica y componentes básicos. Los productos se utilizan principalmente en la logística de almacenamiento, plataformas de Trabajo a gran altitud y maquinaria automotriz. Después de a ños de acumulación de tecnología, innovación y práctica, la empresa se ha convertido en un proveedor líder de productos de unidades de energía hidráulica en el campo de la logística de almacenamiento en China. Los principales clientes incluyen Noblelift Intelligent Equipment Co.Ltd(603611) , Hangcha Group Co.Ltd(603298) , Zhejiang Dingli Machinery Co.Ltd(603338) , etc. En 2021, los ingresos de la empresa ascendieron a 317 millones de yuan, un aumento del 45,23% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, debido principalmente a la tendencia al alza de las ventas de unidades de energía en el sector de la logística de almacenamiento de China. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 42,23 millones de yuan, un 59,11% más que el mismo período del año anterior. El margen bruto de la empresa en 2021 fue del 24,86%, una disminución de 0,62 PCT en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, y el margen bruto de cada trimestre también fue relativamente estable. El tipo de interés neto en 2021 fue del 13,31%, un aumento de 1,14 PCT en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior, que se debió principalmente a la gestión y el control de los gastos de la empresa, en los que la tasa de gastos de gestión disminuyó en 1,04 PCT en comparación con el año anterior. Además, el flujo de caja neto de las actividades operacionales de la empresa es de 33,54 millones de yuan, lo que representa una disminución del 46,04% con respecto al a ño anterior, que se debe principalmente al aumento del efectivo pagado por la compra de bienes y la recepción de servicios, y al aumento del 25% con respecto al año anterior del saldo de las cuentas por cobrar de la empresa.
Centrarse en las piezas hidráulicas de alta gama, la inversión continua y la mejora gradual de la competitividad de los productos: la empresa se ha centrado durante mucho tiempo en la innovación independiente de componentes hidráulicos de alta gama, con tecnología de control del ruido, tecnología de fundición a baja presión, tecnología de fabricación totalmente automática Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) \ tecnología de producción Y ganó “Jiangsu Engineering Technology Research Center”, “Huaian City Small Giant Enterprises”, “Huaian City specialized Special Small and medium – Sized Enterprises”, “Two – level Integrated Enterprises” y otros honores y títulos. Los gastos de I + D de la empresa en 2021 ascendieron a 12,5 millones de yuan, lo que representa un aumento del 26,5%. Además, recientemente se otorgó a la empresa “excelente proveedor en 2019 – 2021” por Hangcha Group Co.Ltd(603298) \
Bajo el nuevo consumo, la demanda de Logística de almacenamiento inteligente aumenta, superponiendo la tendencia de la carretilla elevadora eléctrica, la empresa espera obtener múltiples beneficios: de acuerdo con los datos del Ministerio de comercio, para superar los efectos adversos de la epidemia, China 2021 año completo de ventas al por menor en línea de 13 billones de Yuan, un aumento del 14,1% anual, más del 11% del PIB; Según las estadísticas de la Oficina Nacional de correos, en 2021, se prevé que la industria de correos y mensajería complete 1,04 billones de yuan y 108,5 millones de unidades de servicios de mensajería en todo el año. En 2021, los gastos de almacenamiento logístico de China ascendieron a 5,6 billones de yuan, un aumento del 8,8% (Fuente: Logistics Times Weekly). En la actualidad, el nuevo consumo, representado por el comercio electrónico en vivo, tiene las características de una alta tasa de recompra, una alta concentración de categorías (ropa, maquillaje, madre e hijo, alimentos), requisitos de envejecimiento, etc. por lo tanto, presenta nuevos requisitos para la logística de almacenamiento en alta eficiencia, precisión, almacenamiento de liquidez, capacidad de distribución, etc., y promueve el grado de intelectualización, mecanización y automatización de la logística de almacenamiento. Como proveedor de unidades de energía hidráulica en el campo de la logística de almacenamiento en China, se espera que la empresa se beneficie de la tendencia de la carretilla elevadora eléctrica.
Sugerencia de inversión: comprar una calificación de inversión, precio objetivo de 6 meses 19,62 Yuan. Esperamos que la tasa de crecimiento de los ingresos de 2022 a 2024 sea del 37%, 24% y 20%, respectivamente, y que la tasa de crecimiento de los beneficios netos sea del 29%, 25,4% y 24%, respectivamente. La primera vez que se dio la calificación de inversión de Buy – A, el precio objetivo de seis meses fue de 19,62 Yuan, lo que equivale a la relación dinámica P / E de 18x en 2022.
Consejos de riesgo: aumento de la competencia empresarial, desarrollo de la industria descendente inferior a lo esperado
