Jiangsu Gian Technology Co.Ltd(300709) ( Jiangsu Gian Technology Co.Ltd(300709) )
[puntos clave de inversión]
Según el informe anual de 2021 de la empresa, los ingresos de 2021 ascendieron a 2.404 millones de yuan, un aumento del 53,70% con respecto al a ño anterior y un beneficio neto de 184 millones de yuan, un aumento del 29,64% con respecto al año anterior. Los ingresos del primer trimestre correspondientes a 2021q4 ascendieron a 682 millones de yuan, un aumento del 51,58% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto del primer trimestre de q4 ascendió a 57,91 millones de yuan, un aumento del 5,43% con respecto al año anterior. Durante el período, la empresa se benefició del crecimiento del volumen de pedidos en el mercado de clientes importantes y del desarrollo de teléfonos móviles de pantalla plegable, la escala de Negocios de la empresa se amplió gradualmente, el 31 de marzo de 2021, el principal negocio de auriculares inteligentes en el informe consolidado de antxin, impulsando la escala de ingresos ha aumentado considerablemente año tras año.
La empresa ha cultivado la industria mim durante mucho tiempo, y ha desarrollado activamente mim y campos de aplicación relacionados. Con el nivel de tecnología líder, la calidad estable del producto, el equipo profesional y la capacidad de respuesta rápida, los productos se han aplicado finalmente a un gran número de clientes de marca famosos en el campo de la electrónica de consumo y el automóvil, incluyendo Apple, Samsung, Xiaomi, Great Wall, honda y SAIC. La empresa seguirá profundizando en los teléfonos inteligentes, los dispositivos portátiles, los hogares inteligentes, los automóviles y otros campos, para captar activamente la tendencia de desarrollo de la industria. Además, la empresa acelerará aún más el desarrollo del negocio de la placa de conducción y disipación de calor, estabilizará constantemente la posición de la industria, ampliará el alcance del negocio, realizará la diversificación de productos y áreas de negocio, se espera que la posición futura del mercado mejore aún más.
Los principales productos de pantalla plegable de marca de smartphones están en el mercado, las perspectivas del mercado de pantalla plegable son prometedoras. Los teléfonos de pantalla plegable en el campo de los smartphones están en auge, incluyendo Samsung, Huawei, mijo, oppo, gloria y otras marcas han lanzado teléfonos de pantalla plegable para lograr la combinación de tabletas y teléfonos móviles. Con la innovación continua de la tecnología y la tecnología, se espera que los teléfonos móviles de pantalla plegable se conviertan en la próxima generación de la industria líder en el diseño innovador, las perspectivas del mercado son prometedoras. Según omdia y counterpoint, se espera que las ventas mundiales de teléfonos de pantalla plegable para 2022 sean de casi 18,3 millones de unidades. Como parte central del teléfono móvil de pantalla plegable, el eje giratorio tiene una estructura compleja y consiste en cientos de piezas de precisión, la parte más importante de las cuales es la parte mim. De acuerdo con diferentes formas de plegado, el costo de las piezas mim está en el rango de decenas a cientos de yuan.
Mejorar continuamente la inversión en I + D y mejorar la competitividad básica de los productos. La empresa siguió aumentando la inversión en I + D y la innovación tecnológica, con 176 millones de yuan en I + D en 2021, lo que representa el 7,31% de los ingresos. La empresa continúa la investigación y el desarrollo de nuevas tecnologías, nuevos materiales y nuevas tecnologías, promueve constantemente proyectos clave de I + D y aumenta con éxito la cantidad, como la bisagra del eje de rotación del teléfono móvil de pantalla plegable, la carcasa del reloj, etc., y se esfuerza activamente por el proyecto de montaje integral del eje de rotación del teléfono móvil de pantalla plegable. Además de los proyectos de I + D basados en la tecnología MIM, la investigación y el desarrollo de productos no mim de la empresa también se están llevando a cabo continuamente. Los proyectos de I + D relacionados con la División de disipación de calor y la División de transmisión han hecho algunos progresos, y antxin también ha cooperado con Los clientes en la investigación y el desarrollo y fabricación de varios auriculares Bluetooth TWS.
[propuesta de inversión]
Con el desarrollo de la estructura interna de los equipos electrónicos hacia la precisión y la miniaturización, el proceso mim tiene una ventaja obvia en la fabricación de componentes de alta complejidad, alta precisión y alta resistencia. Se espera que el espacio de mercado de la industria mim siga creciendo. Además, a medida que las principales marcas de teléfonos móviles de pantalla plegable aparecen en el mercado, se espera que los envíos de teléfonos móviles de pantalla plegable sigan aumentando. Como parte importante del eje de rotación de los componentes básicos de la pantalla plegable, las partes mim se beneficiarán significativamente de la mejora de la permeabilidad de los teléfonos móviles de pantalla plegable. La empresa cultiva profundamente la industria mim, tiene la ventaja técnica líder, en el éxito de la producción de bisagras de eje rotativo fuera, también se esfuerza activamente por la pantalla plegable eje rotativo todo el proyecto de montaje. Se prevé que los ingresos de 2022 – 2024 asciendan a 31,74, 42,34 y 5.261 millones de yuan, respectivamente, y que el beneficio neto de la empresa matriz sea de 3,06, 4,43 y 525 millones de yuan, respectivamente, y que el EPS correspondiente sea de 1,97, 2,86 y 3,38 Yuan / acción, y que el PE actual sea de 19,13 y 11 veces, respectivamente, con una calificación de “aumento de las tenencias”.
[aviso de riesgo]
La demanda del mercado es menor de lo esperado, la penetración de los teléfonos móviles de pantalla plegable es menor de lo esperado
Promoción de nuevos productos y nuevos negocios menos de lo esperado
Aumento continuo de los precios de las materias primas aguas arriba
Deterioro de la competencia en el mercado
