Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) ( Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) )
[puntos clave de inversión]
A lo largo del año, el rendimiento alcanzó un alto crecimiento. La empresa publicó el informe anual 2021, 2021 para lograr ingresos de 4.639 millones de yuan, un aumento del 36,98%. El beneficio neto anual de la empresa matriz fue de 847 millones de yuan, un aumento del 19,77% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto deducido fue de 723 millones de yuan, un aumento del 23,83% con respecto al año anterior. El flujo de caja neto operativo fue de 164 millones de yuan, una disminución del 57,79% con respecto al a ño anterior. 21q4 ingresos trimestrales de 2.458 millones de yuan, en comparación con + 181,02%, año tras año + 25,91%; El beneficio neto de un solo trimestre y el beneficio no neto deducido de q4 fueron 662 millones de yuan y 571 millones de yuan, respectivamente. Los gastos de venta en 2021 ascendieron a 314 millones de yuan (+ 33,72%), 572 millones de yuan (+ 57,48%) y 354 millones de yuan (+ 11,78%).
Aprovechar las oportunidades de la industria y el crecimiento del negocio digital de la energía. El objetivo de “doble carbono” en 2021 ofrece una valiosa oportunidad para el desarrollo de la industria. La red eléctrica aumenta la inversión en el campo de la energía, se beneficia de la prosperidad de la industria, y el negocio digital de energía de la empresa crece rápidamente. Durante el período que abarca el informe, los ingresos procedentes de la digitalización de la energía ascendieron a 2.371 millones de yuan, lo que representa un aumento del 34,99% en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior, y los ingresos relacionados con la digitalización de la red eléctrica aumentaron alrededor del 25% en comparación con el mismo período del año anterior. La empresa continúa desarrollando el sistema central de servicios de energía eléctrica, participa plenamente en la construcción del proyecto piloto de Marketing 2.0, coopera con la compañía de energía eléctrica de varias provincias para establecer el Centro de datos de energía, al mismo tiempo, se compromete a construir el sistema de estación principal de recolección de energía eléctrica de varias provincias y ciudades, el Servicio de Energía inteligente y la Plataforma de operación de vehículos eléctricos, etc., para realizar el cambio de desarrollo común de la comercialización principal a la comercialización y la recolección de Negocios de doble núcleo. La tasa bruta de beneficio de la digitalización de la energía fue del 43,97%, una disminución de 3,47 PCT. La disminución de la tasa bruta de beneficio fue causada por el aumento de la reserva de personal de prueba y extensión de la versión básica de Marketing 2.0, y el crecimiento del personal de la digitalización de la energía fue de más del 25%.
La demanda de servicios de consumo de energía está aumentando y el negocio de Internet de la energía se está expandiendo rápidamente. En 2021, los ingresos del negocio de Internet de la empresa ascendieron a 848 millones de yuan, un aumento del 43,58% con respecto al a ño anterior. La Plataforma de servicios de Internet de la empresa superó los 390 millones de usuarios de servicios y más de 7.000 organizaciones de la industria de servicios. Entre ellos, el número total de usuarios de servicios de pago de la vida superó los 350 millones, el número de usuarios diarios superó los 13 millones, y más de 5.300 instituciones de pago de servicios públicos están conectadas. A finales de 2021, más de 400 operadores de carga habían sido conectados, el número de pilas de carga en funcionamiento era superior a 320000, el número de vehículos de carga de nueva energía era superior a 2,1 millones, y la carga agregada anual era de casi 56 millones de grados, casi 8 veces superior a la carga en 2020. El modelo de ingresos se ha ampliado de la cuota de servicio único a la cuota de servicio + compra anticipada de electricidad. La “nueva plataforma de nube de voltios de bengalas” tiene una nueva capacidad fotovoltaica distribuida de unos 900 MW. El margen bruto del negocio de Internet de la energía fue de 52,80%, 10,42 PCT, principalmente debido a la estrategia de fortalecer la expansión del mercado, aumentar la inversión en la construcción de plataformas, etc. el aumento de los gastos periódicos de costos condujo a la fluctuación a corto plazo del margen bruto del negocio, pero con el Aumento del volumen de Negocios de la Plataforma b2b2b2b2c del negocio de Internet de la energía, se espera que el margen bruto se recupere.
[propuesta de inversión]
La empresa es una empresa tecnológica líder en la industria energética, aprovechando la oportunidad de “doble carbono”, el negocio digital de la energía y el negocio de Internet de la energía se encuentran en la etapa de rápido desarrollo. Se espera que en 2022 – 2024, los ingresos de explotación de la empresa sean 58,90 / 74,25 / 93,8 millones de yuan, respectivamente, y el beneficio neto de la empresa matriz sea 10,62 / 14,02 / 1.793 millones de yuan, respectivamente, y EPS sea 1,02 / 1,34 / 1,71 Yuan, respectivamente.
[aviso de riesgo]
La competencia del mercado se intensifica, la cuota de mercado aumenta menos de lo esperado;
La inversión en la construcción de la información de la red eléctrica es inferior al riesgo esperado;
El crecimiento del negocio de carga agregada no está a la altura del riesgo esperado.
