Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) ( Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) )
[puntos clave de inversión]
El rendimiento de la empresa aumentó constantemente en 2021. Según el informe anual de 2021 de la empresa, en 2021 se registraron ingresos por valor de 439557 millones de yuan, un aumento del 1,80% con respecto al a ño anterior, y un beneficio neto de 20.010 millones de yuan, un aumento del 14,80% con respecto al año anterior. Durante el período que abarca el informe, la empresa se ocupó activamente de los efectos de la situación epidémica y la escasez de materiales en la cadena de suministro, y el negocio de la computación en nube, el negocio de equipos de comunicaciones y redes móviles y el negocio de Internet industrial mantuvieron un buen crecimiento positivo.
Cloud Computing Business re – Innovation High, the Total Sales of Corporate server established a Global Leading position. En el contexto de la epidemia y la escasez de materiales en la cadena de suministro en 2021, los ingresos de las empresas de computación en nube aumentaron un 1,36% año tras año a 177694 millones, con un margen bruto del 4,14%. Con la aceleración de la transformación digital, el aumento de nuevas aplicaciones, como la computación marginal y la conducción automática, el mercado mundial de la computación en nube se está desarrollando rápidamente y la demanda de servicios en la nube está aumentando. Según IDC en septiembre de 2021, el gasto mundial en infraestructura en la nube aumentará de 128200 millones de dólares a 168100 millones de dólares en 2020 – 2024, con una tasa de crecimiento compuesto anual del 6%.
El alcance de las comunicaciones y los dispositivos de red móvil se ha ampliado continuamente. En 2021, los ingresos de las empresas de comunicaciones y equipos de redes móviles ascendieron a 258966 millones de yuan, un aumento del 4% con respecto al a ño anterior, y la escala de ingresos alcanzó un máximo histórico, con un margen bruto del 10,83%. El diseño del equipo relacionado con 5G incluye router de estación base, interruptor de 400g, RU de estación base, módulo 5G y esquema abierto – Ran. En 2021, los envíos de routers móviles de la empresa superaron los 1.000000 conjuntos y mantuvieron un rápido crecimiento, con 30 millones de envíos de productos relacionados con wifi 6 / 6e. El aumento continuo de la demanda de infraestructura de red en nuevos campos y conceptos, como los vehículos inteligentes y el metauniverso, también impulsará el crecimiento continuo de los equipos de comunicación. Además, en las líneas de productos de smartphones, SMART Home, la empresa siempre ha mantenido una posición de liderazgo en la industria, 2021, los envíos totales de Smart home equipment siguen superando los 100 millones de unidades, incluyendo más de 60 millones de unidades de transmisión de vídeo Ott, ocupando el primer lugar en el mundo.
El Servicio de Internet industrial sigue contribuyendo a la transformación y modernización de la industria manufacturera. Sobre la base de sus propias ventajas y la aplicación de la tecnología digital, la empresa fortalece la conducción de datos mediante la computación de borde, la computación en nube, la operación remota y el control, y realiza su propia transformación digital de fabricación inteligente. Para las grandes empresas de la industria y Benchmarking para proporcionar “Beacon Factory + digital Manufacturing Platform” como el núcleo de la solución general Beacon Factory. Los ingresos de las empresas industriales de Internet en 2021 ascendieron a 1.685 millones de yuan, un aumento del 16,90% con respecto al año anterior, y el margen bruto aumentó al 43,87%. La empresa desarrolla activamente la construcción de Internet industrial y promueve la mejora inteligente y lean de la cadena industrial.
Desarrollar activamente la distribución de la industria y aprovechar las oportunidades en semiconductores, vehículos de nueva energía y metacosmos. En la dirección estratégica de la empresa, combinará las ventajas operativas existentes, aprovechará las oportunidades de desarrollo, acelerará la distribución de la industria de semiconductores aguas arriba, construirá la cadena industrial integrada, se centrará en la distribución de pruebas avanzadas de embalaje, software eda y diseño de chips. En el campo de los vehículos de nueva energía, la empresa se basa en la profunda tecnología de fabricación de precisión, centrándose en el control eléctrico de accionamiento eléctrico, vehículos inteligentes y redes de vehículos. En el campo del Meta – universo, la empresa seguirá consolidando las ventajas en el campo de la construcción de nuevas infraestructuras en la economía digital, y seguirá desarrollando aplicaciones diversificadas en el campo de la industria para construir el “meta – universo industrial” con el programa de construcción de la “fábrica de faros”. Promover el desarrollo coordinado de la infraestructura y las aplicaciones industriales del metauniverso.
[propuesta de inversión]
La empresa tiene un claro efecto de cabeza en el negocio de la computación en nube, las comunicaciones y los dispositivos de red móvil. El negocio de Internet industrial, que se basa en su propia experiencia de fabricación y la integración digital, se está expandiendo continuamente en el campo de aplicación. En 2021, una nueva “fábrica de Faros” fue evaluada por el Foro Económico Mundial. Además, la empresa se basa en su propia ventaja de capacidad de fabricación, la expansión general de la distribución de la industria, en semiconductores, vehículos de nueva energía y otros campos para aprovechar las oportunidades de desarrollo de la industria, creando una segunda curva de crecimiento. Se espera que los ingresos de 2022 – 2024 sean de 464958, 491322 y 518948 millones de yuan, respectivamente, y que el beneficio neto de la empresa matriz sea de 221,64, 239,73 y 259,39 millones de yuan, respectivamente, y que el EPS correspondiente sea de 1,12, 1,21 y 1,31 Yuan / acción, respectivamente, y que El pe actual sea de 9,8 y 8 veces, respectivamente, con una calificación de “aumento de las tenencias”.
[aviso de riesgo]
Demanda descendente inferior a la prevista
Deterioro de la competencia industrial
Aumento continuo de los precios de las materias primas
