Beijing Konruns Pharmaceutical Co.Ltd(603590) ( Beijing Konruns Pharmaceutical Co.Ltd(603590) )
Punto de vista básico
Event: The Company issued a announcement on the purchase of Innovative Medicine assets of Traditional Chinese Medicine, planning to purchase The Intellectual Property Rights and All Rights (including but not limited to the approval of Clinical Trials of Traditional Chinese Medicine, relevant Technical Achievements and Patent Rights and Patent Application Rights) of the New Chinese Medicine class 1.2 gymnosperpenoid Glucósidos tablets (hereinafter referred to as “jincao tablets”) from Harmonious China. En la actualidad, “jincao Pian” ha completado el ensayo clínico de fase II y ha obtenido el informe clínico de fase II, que entrará en la fase III. El informe resumido de los ensayos clínicos de fase II muestra que el comprimido de jincao tiene un efecto clínico preciso en el tratamiento del dolor pélvico crónico con secuelas de enfermedades inflamatorias pélvicas, y tiene una buena seguridad y tolerancia.
Comentarios:
Los componentes activos del comprimido de jincao son claros, proporcionando un nuevo medicamento natural para el dolor pélvico crónico. Jincao tablet es un comprimido oral de medicina tradicional china preparado a partir de la parte efectiva extraída de la hierba entera de la medicina tradicional china, que se compone principalmente de “Glucósidos iridoides totales”, y es una especie de medicina vegetal natural de 1,2 tipos con componentes efectivos definidos. El informe clínico de fase II muestra que el tratamiento del dolor pélvico crónico después de la enfermedad inflamatoria pélvica es eficaz, seguro y bien tolerado. El dolor pélvico crónico (CPP) es una enfermedad complicada común en las mujeres. Según las directrices para el diagnóstico y tratamiento del dolor pélvico crónico, entre el 18% y el 35% de las enfermedades inflamatorias pélvicas se desarrollarán en dolor pélvico crónico. En la actualidad, los principales métodos de tratamiento son la fisioterapia, la terapia estrogénica (progesterona, progesterona) y el analgésico opioide, etc. los Glucósidos iridoides totales de los componentes activos de los comprimidos de jincao se extraen de las plantas naturales y son medicamentos naturales no hormonales y opioides para aliviar el dolor. Se espera que las perspectivas de comercialización sean buenas.
Jincao tablet es una rara variedad de medicamentos innovadores de la medicina tradicional china para ampliar eficazmente la línea de productos de la empresa en el futuro. Los informes de revisión de CDE a lo largo de los años mostraron que en 2016 – 2020, el número de NDA de la medicina tradicional china aprobada por CDE fue de 2, 1, 2, 2 y 4, respectivamente, con un total de sólo 11 en 5 a ños. Los datos de Ind de la medicina tradicional China también disminuyeron año tras año, sólo 28 en 2020, y jincao tablet es una rara variedad de innovación de la medicina tradicional china. En la actualidad, los ingresos de la empresa provienen principalmente de “suling” y el negocio de la cobertura de los intereses, los proyectos de investigación incluyen kc10362020 en el Centro de investigación inicial para iniciar el ensayo clínico de aumento de la dosis de tumores sólidos avanzados de fase I en julio de 2010, el primer caso en el Grupo en septiembre, hasta julio de 2021, kc1036 ha completado cinco niveles de dosis de aumento, ha demostrado inicialmente que la tolerancia y la seguridad de los medicamentos son buenas, y en la evaluación de la eficacia de los sujetos, Dos pacientes con cáncer avanzado han sido parcialmente aliviados y el efecto clínico es exacto. El anuncio del 24 de febrero de este año comienza a entrar en el estudio clínico de fase IB / II. Cx1003 se encuentra actualmente en la primera fase de la clínica, de acuerdo con el plan clínico de avance normal. Esta adquisición se encuentra en la fase clínica tardía de los nuevos medicamentos jincao tablet, reduciendo significativamente el riesgo del proyecto, y ampliará eficazmente la futura línea de productos de la empresa.
Previsión de beneficios: mantenemos provisionalmente la previsión de beneficios antes de 2021 – 2023, los ingresos de la empresa se estiman en 10,8 / 12,7 / 1.450 millones de yuan, respectivamente, un aumento interanual del 33,5% / 17,5% / 14,7%, el beneficio neto atribuible a la madre es de 2,22 / 2,66 / 303 millones de Yuan, un aumento interanual del 21,3% / 19,7% / 13,7%. El precio de cierre de ayer (29,85 Yuan) corresponde a pe (2021e) alrededor de 21 veces. La valoración es razonablemente baja para mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: la reducción de precios de los medicamentos supera las expectativas; Riesgo de calidad del producto; El progreso de la I + D es inferior a lo previsto; Riesgo sistémico.
