Walvax Biotechnology Co.Ltd(300142) ( Walvax Biotechnology Co.Ltd(300142) )
La empresa anunció los resultados en 2021, los ingresos de explotación de la empresa durante el período que abarca el informe ascendieron a unos 3.460 millones de yuan, un aumento del 17,82% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 428 millones de yuan, una disminución del 57,36% con respecto al a ño anterior. Los gastos de I + D ascendieron a unos 621 millones de yuan, lo que representa un aumento del 25,13% con respecto al a ño anterior, lo que representa el 17,9% de los ingresos de explotación.
Puntos clave para apoyar la calificación
El rendimiento se ajusta básicamente a las expectativas, los activos de la empresa alcanzan un nuevo máximo histórico. El beneficio neto de la empresa se ve afectado principalmente por el aumento de los gastos de I + D y el cambio del valor razonable. La inversión en I + D de la empresa en 2021 es de 754 millones de yuan, y la proporción de gastos de I + D capitalizados es del 17,56%. El precio final de las acciones biológicas de Jiahe en poder de la empresa disminuyó, lo que dio lugar a una disminución del 200,30% en los ingresos por variaciones del valor razonable durante el período que abarca el informe en comparación con el mismo per íodo del año anterior. El flujo de caja operativo neto de la empresa fue de unos 705 millones de yuan, un aumento del 517,62% con respecto al año anterior. Los activos finales de la empresa ascendieron a 13.670 millones de yuan, lo que representa un aumento del 41,87% con respecto al a ño anterior, de los cuales el valor de los fondos monetarios aumentó en 3.443 millones de yuan.
El crecimiento de la vacuna combinada contra la neumonía de 13 valencias es el motor principal, y se espera un aumento en el extranjero. En 2021, bajo la presión de la vacuna covid – 19, los ingresos de pcv13 de la empresa ascendieron a 2.746 millones de yuan, un aumento del 65,59% con respecto al a ño anterior, lo que representa un volumen de ventas de aproximadamente 4,75 millones de dosis. Se aprobaron 4,95 millones de unidades, lo que representa un aumento del 10,88% con respecto al año anterior. El 29 de enero de 2022, la empresa anunció que la vacuna contra la neumonía de 13 precios fue aprobada por el Departamento de supervisión farmacéutica de Marruecos para su inclusión en la lista. Marocvax se comprometió a alcanzar al menos el 80% de las ventas anuales previstas y el Acuerdo de cooperación duró cinco años.
La vacuna hpv2 aterriza, la empresa cosecha una vez más grandes variedades. La vacuna contra el VPH de 2 precios de la empresa fue aprobada en marzo de 2022, la población de adaptación es de 9 a 30 años de edad, el programa de inmunización de 3 agujas, las mujeres de 9 a 14 años también pueden utilizar el programa de 2 agujas, el precio 319 Yuan / 329 Yuan. La vacuna contra el VPH puede reducir eficazmente el riesgo de cáncer cervical, en los últimos años se ha prestado cada vez más atención, el nivel de educación en el mercado es alto, y la oferta es insuficiente, más de 15 provincias y ciudades han revelado su voluntad de popularización. La capacidad de producción de la vacuna contra el VPH de la empresa está básicamente lista, con una capacidad anual de aproximadamente 30 millones de dosis.
Distribución anticipada, liderando la vacuna doméstica de arnm. La vacuna de arnm covid – 19, que coopera con la Academia de ciencias biológicas y militares de aibo, está llevando a cabo la fase III de los ensayos clínicos fuera de China. Con la aprobación de la vacuna de arnm IND por Cansino Biologics Inc(688185)
Valoración
Independientemente de la posible contribución de la vacuna covid – 19, esperamos que en 2022 – 24 los ingresos de explotación de la empresa sean de 5.635 millones de yuan, 6.864 millones de yuan y 8.255 millones de yuan, respectivamente. El beneficio neto de la madre es de 1.307 millones de yuan, 2.048 millones de yuan y 2.534 millones de yuan. El EPS correspondiente es de 0,82 Yuan, 1,28 Yuan, 1,58 Yuan.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
Investigación y desarrollo menos de lo esperado, examen y aprobación de riesgos reglamentarios, ventas menos de lo esperado, cambios en la situación epidémica, cambios en la política nacional de salud.
