Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) ( Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) )
Puntos de inversión
Evento: la empresa y el Comité de gestión de la zona de desarrollo industrial de alta tecnología de Jianhu de la provincia de Jiangsu firmaron recientemente un acuerdo de inversión, la empresa en el condado de Jianhu de la ciudad de Yancheng de la provincia de Jiangsu para invertir en la construcción del Lago (fase II) 10 GW proyecto de silicio fotovoltaico grande. Se prevé que la inversión total del proyecto sea de 700 millones de yuan, que se pondrá en funcionamiento en dos etapas en 23 y 24 años.
Jianhu Phase II 10 GW Cutting Production release, total production release to 45 GW. La capacidad total de corte de la empresa es de 45 GW, incluido el Centro de investigación y desarrollo de obleas fotovoltaicas de 5 GW y el proyecto de base de demostración de fabricación inteligente (iniciado en marzo de 21 años, alcanzado en diciembre de ese año); Leshan 20gw Photovoltaic Silicon and its supporting project (started in August 21, the first phase of 6gw is in Construction); Jianhu (Phase I) 10gw PV large Silicon Silicon Project (started in September 21, is currently in Construction); Jianhu (fase II) Proyecto de obleas fotovoltaicas de silicio de 10 GW (firma del Acuerdo de inversión, que se espera que entre en funcionamiento en 23 y 24 años en dos etapas, cada una de las cuales tiene por objeto construir una capacidad de corte de obleas de silicio de 5 GW). Con el aumento de la demanda de la instalación aguas abajo y la producción continua de obleas de silicio, la lógica de crecimiento del modelo de OEM de la empresa se fortalece.
La proporción de sustitución de obleas de silicio aumentó, los clientes de baterías mejoraron la seguridad del rendimiento de la empresa. La empresa fabrica principalmente obleas de silicio de gran tamaño (182 / 210) y tiene una ventaja competitiva en el corte de 210 dimensiones. Con la construcción sin problemas de la primera fase de Leshan 20gw, a saber, Beijing Jingyuntong Technology Co.Ltd(601908) 6gw, esperamos que la proporción de corte de 210 dimensiones de la empresa aumente aún más y fortalezca la ventaja comparativa de corte de la empresa. Jianhu se encuentra principalmente cerca de Jinzhou Sunshine, Runyang y otras empresas de células fotovoltaicas, esperamos que la empresa antes y después de la construcción del lago en un total de 20 GW de capacidad de Corte, el futuro principal grupo de clientes para los clientes cercanos de células fotovoltaicas. A finales de 2022, se espera que la capacidad de corte de obleas de silicio de la empresa alcance los 21 GW, el envío real de unos 10 – 12 GW. Con la liberación gradual de la capacidad de producción de silicio y silicio, se espera que la tasa de utilización de la batería y la rentabilidad aumenten, lo que garantiza la seguridad del rendimiento industrial de la empresa, lo que hace que la empresa tenga tanto crecimiento como certeza.
Hjt semi – Rod flake es un nodo importante de la paridad hjt de 22 a ños, y es bueno para la ventaja de la empresa de semi – Rod flake First START. Según los datos de solarzoom, el costo de la oblea de silicio representa el 53% del costo de producción de la batería hjt. La oblea de medio palo es un paso importante para reducir el costo de la oblea de silicio hjt y mejorar el rendimiento de la producción. Hjt semi – Rod, flake Technology Leading, 21 October, The Company and aikang entered into a Strategic Cooperation Agreement, both parties will through the n – type Silicon Chip in the field of deep Cooperation, including the Construction of N – type Silicon chip Laboratories, gradually implement Heterojunction n – type large – SIZE Silicon chip THICKNESS from 150 micrones to 120 micrones, 90 micrones Reduction Path. Con el desarrollo continuo de la tecnología de corte de láminas de hjt de alta medición, se espera que las empresas que distribuyen la capacidad de producción de hjt cooperen continuamente con la empresa de alta medición para promover la mejora continua de los pedidos de equipos de corte y servicios de OEM.
Previsión de beneficios: Se espera que el beneficio neto de la empresa en 2021 – 2023 sea de 1,7 / 4,1 / 660 millones de yuan, lo que corresponde a pe61 / 26 / 16 veces, manteniendo la calificación de “aumento de acciones”.
Consejos de riesgo: la expansión de la producción de obleas de silicio es inferior a lo esperado, el riesgo de fluctuación de los beneficios del negocio de OEM de la empresa, el aumento de la competencia del mercado.
