China Kings Resources Group Co.Ltd(603505) ( China Kings Resources Group Co.Ltd(603505) )
2021 deducción de los beneficios no netos crecimiento interanual del 8,97%, el rendimiento se ajusta a las expectativas, mantener la calificación de “comprar”
La empresa publicó el informe anual 2021, 2021 para lograr ingresos de 1.043 millones de yuan, un aumento del 18,64%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 245 millones de yuan, un aumento del 2,93% con respecto al año anterior. El beneficio neto neto de la deducción no devolución fue de 245 millones de yuan, un aumento del 8,97% con respecto al año anterior. Entre ellos, q4 logró ingresos de 399 millones de yuan, un aumento del 24,68% con respecto al mismo período del año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 75 millones de yuan, un aumento del 6,89% con respecto al año anterior. El aumento de los beneficios netos de la empresa es inferior al aumento de los ingresos debido a la falta de beneficios de los nuevos proyectos, la mayor inversión de costos durante el período relacionado con los proyectos y el aumento de los precios de las materias primas, que conducen al aumento de los costos de producción. El rendimiento general de la empresa se ajusta a las expectativas, ya que el nuevo proyecto de construcción de la empresa todavía necesita tiempo para madurar, reducimos las previsiones de beneficios de 2022 y 2024, y esperamos que el beneficio neto de 2022 – 2024 sea de 4,00 (valor original 4,27), 6,37 y 871 millones de yuan, respectivamente. EPS es de 1,28 (valor original 1,37), 2,05 y 2,80 Yuan / acción, respectivamente. El precio actual de las acciones corresponde a 22,3, 14,0 y 10,2 veces el PE. La estrategia de desarrollo de la empresa se basa en el largo plazo, el proyecto de piedra de oro de Baotou Steel avanza sin problemas, y se extenderá continuamente a aguas abajo, abriendo un nuevo punto de crecimiento empresarial. Somos optimistas sobre el crecimiento a largo plazo en el marco de la gran visión de la empresa y mantenemos la calificación de “comprar”.
La producción y las ventas de fluorita de la empresa siguen aumentando, y la distribución de los proyectos avanza rápidamente
En 2021, la producción y las ventas de fluorita de la empresa siguieron aumentando, de las cuales las ventas de fluorita de grado ácido y fluorita de alto grado fueron de 30,36 y 17,01 millones de toneladas, respectivamente, con un aumento anual del 12,99% y el 39,77%. El aumento de las ventas de minerales fluorados de alta calidad se debe principalmente a la liberación de la capacidad del proyecto Lanxi Jinchang. La empresa ha formado inicialmente “recursos – fluoroquímicos – nueva energía” tres placas de posicionamiento estratégico, la construcción de la capacidad de producción relacionada con el rápido progreso, incluyendo, Baotou Iron and Steel Project Goldstone progreso más allá de las expectativas, el plan original de 5 años para alcanzar la producción anual de 800000 toneladas de polvo fino se adelantará en gran medida, se espera que a finales de 2022 se pueda construir en 600 – 800000 toneladas de capacidad de producción anual; Se prevé que la línea de producción de ácido fluorhídrico de 120000 toneladas para la primera fase de la industria química del flúor se complete a finales de 2023; Jiangshan lithium Electricity material Phase One 6000 tons of hexafluorophosphate lithium Project strive for the end of the Trial Production.
La importante posición estratégica de la fluorita es motivo de preocupación, y la política de protección de la Fluorita
El 7 de abril, seis departamentos, entre ellos el Ministerio de Industria y tecnología de la información, publicaron la “orientación sobre la promoción del desarrollo de alta calidad de la industria petroquímica en el 14º plan quinquenal”, en la que se hacía hincapié en la “explotación protectora de los recursos fluorados y se alentaba el desarrollo y La utilización de los recursos fluorados asociados”. El desarrollo de la empresa no sólo se ajusta a la tendencia de la industria, sino que también se ajusta a la orientación de la política nacional, y valora firmemente el potencial de desarrollo a mediano y largo plazo de la empresa.
Consejos de riesgo: el progreso del proyecto no es lo esperado, los precios de los productos cayeron bruscamente, la demanda descendente no es lo esperado.
