Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) ( Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) )
Resumen de los acontecimientos: el 7 de abril de 2022, la empresa emitió un anuncio en el que se proponía utilizar sus propios fondos para recomprar las acciones de la empresa mediante una licitación centralizada para la aplicación de planes de incentivos de capital o planes de participación de los empleados. El capital total de recompra de acciones no será inferior a 100 millones de yuan (incluido) y no excederá de 200 millones de yuan (incluido), el precio de recompra de acciones no excederá de 45,00 Yuan / Acción (incluido), y el plazo de recompra no excederá de 12 meses a partir de la fecha en que El Consejo de Administración examine y apruebe la propuesta de recompra de acciones.
La recompra pone de relieve la base de valor y se utilizará para aplicar el incentivo de capital para el desarrollo a largo plazo de la empresa: la empresa es el líder mundial en el módulo de comunicación de datos, la Unión profunda de los gigantes de la computación en nube aguas abajo, en 200g y 400g dominio de productos ventajas obvias, se espera que se beneficie plenamente de la demanda actual de los gigantes de la computación en nube aguas abajo. Sobre esta base, la empresa en 800g, luz de silicio, módulo de luz coherente y muchos otros campos de vanguardia han llevado a cabo una amplia y profunda disposición, el crecimiento futuro está lleno de poder. Entre ellos, la ventaja de la empresa de 800g First START es obvia, ya entró en el cliente clave con éxito el año pasado y se dio cuenta de que el envío de pequeños lotes, este año dará la bienvenida a la producción en masa. En la actualidad, el plan de recompra iniciado por la empresa refleja en cierta medida que el valor de la empresa está infravalorado y la parte inferior del valor es prominente.
La prosperidad en el sector de las telecomunicaciones es alta y el rendimiento de las principales empresas es previsible: a juzgar por la demanda general de la industria, el mercado de las telecomunicaciones ha seguido mejorando desde el segundo trimestre del año pasado, con el anuncio de meta y Microsoft de entrar en el universo en la nube el año pasado, se espera que el gigante de la nube abra una nueva ronda de competiciones de capital en el lado de la infraestructura, se espera que el crecimiento de la capital supere el 50% en meta2022, y se espera que otros gigantes de la computación en la nube, Capex, también se beneficien de la mejora. Por lo tanto, se espera que tire de la demanda del módulo de luz ascendente. A nivel de empresa, Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) \ en China y en el
El diseño prospectivo del campo de la luz de silicio durante muchos años, acelerando la integración aguas arriba de la cadena industrial, el espacio de desarrollo futuro es amplio: la solución de la luz de silicio tiene un alto grado de integración, al mismo tiempo en la velocidad máxima, el consumo de energía, el costo y otros aspectos tienen un buen rendimiento, por lo que es una de las direcciones de desarrollo importantes del módulo óptico en el futuro. La empresa comenzó a desarrollar chips ópticos de silicio hace unos a ños para llevar a cabo un diseño prospectivo, la industria actual con la escasa capacidad de diseño y embalaje de chips ópticos de silicio. En marzo de 2022, la exposición OFC 2022, la empresa 800g Silicon Light Scheme salió, enriqueció aún más la matriz de productos de la empresa 800g. Mientras tanto, 400gdr4 + y 100gfr1 basados en chips ópticos de silicio diseñados independientemente han entrado en la fase de introducción del mercado. En general, el progreso del campo de la luz de silicio está a la vanguardia de la industria, y el espacio de desarrollo futuro es amplio.
Sugerencia de inversión: Esperamos que el beneficio neto de la empresa en 2021 – 2023 sea de 8,75 / 11,64 / 1.537 millones de yuan, respectivamente, y el múltiplo correspondiente de pe sea de 28x / 21x / 16x. La empresa es el líder mundial en el módulo digital, 200g, 400g y otros productos se beneficiarán plenamente de la demanda de los gigantes de la nube aguas abajo. Al mismo tiempo, la empresa en el campo de los módulos ópticos de 800g tiene una ventaja obvia, se espera que disfruten plenamente de los beneficios de la ventana de cambio tecnológico. Mantener la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: la demanda de módulos ópticos del gigante de la computación en nube es menor de lo esperado, la competencia de la industria se intensifica, los precios de los módulos ópticos disminuyen demasiado
