Changsha Jingjia Microelectronics Co.Ltd(300474) ( Changsha Jingjia Microelectronics Co.Ltd(300474) )
Evento: Changsha Jingjia Microelectronics Co.Ltd(300474) \ El beneficio neto de la empresa matriz fue de 72 a 82 millones de yuan, un aumento del 47,37% al 67,83% año tras año. El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 67 a 77 millones de yuan, un aumento del 46,13% al 67,85% año tras año. El rendimiento superó las expectativas del mercado.
Puntos de inversión
Los ingresos aumentaron considerablemente, lo que puso de relieve la verdadera rentabilidad de la empresa. El rendimiento de la empresa aumentó considerablemente año tras año, principalmente debido a que las ventas de productos en el campo de chips y el campo de visualización gráfica aumentaron significativamente año tras año. En 2021, debido a la influencia del costo de los incentivos de capital, el margen de beneficio de la empresa está bajo presión, y en 2022, el beneficio neto de la empresa matriz de q1 regresó a una alta tasa de crecimiento. Como empresa de alta tecnología, los incentivos de capital y la inversión en I + D pueden afectar el rendimiento de los beneficios a corto plazo, la industria de chips es una industria con un efecto de escala muy obvio, y la calidad de los beneficios de la empresa seguirá mejorando.
Los pedidos de la serie 9 se han entregado parcialmente y los ingresos de chip siguen siendo principalmente de la serie 7. En 2022, los ingresos de chip q1 fueron principalmente 7 Series, 9 Series han formado parte de la proporción, principalmente 9 series de pedidos anteriores comenzaron a entregar 100000 piezas.
El 17 de marzo de 2022, el anuncio de la empresa obtuvo 100000 pedidos de 9 series de productos. El 23 de marzo, la empresa anunció la cooperación con la Ciencia y la tecnología de productos de alta calidad para lanzar la máquina de creación de crédito de alta calidad multi – pantalla, por primera vez completó la sustitución de componentes importantes en la producción nacional, ha comenzado la aplicación piloto en varias empresas de valores de China. En cuanto a los productos de la serie 7, el mercado de la carta del partido y el Gobierno es activo y la demanda de la fábrica de máquinas de aguas abajo es estable.
Xinchuang Market High boom, Domestic GPU Leader full benefits. Esperamos que la escala de la industria de la confianza del partido y el Gobierno aumente año tras año en 2022, superando las expectativas del mercado; Se espera que el tamaño del mercado se duplique con creces. Como el único producto aprobado por el mercado, la empresa puede producir en masa GPU empresa nacional, se espera lograr un volumen a gran escala.
Previsión de beneficios y calificación de la inversión: Se espera que la escala industrial del mercado de la industria xinchuang crezca considerablemente en 2022, la posición de liderazgo de la GPU doméstica es estable, el rendimiento del primer trimestre supera las expectativas del mercado, y se espera que el rendimiento de seguimiento siga siendo brillante. Sobre esta base, mantenemos Changsha Jingjia Microelectronics Co.Ltd(300474) \ 2021 – 2023
Sugerencia de riesgo: la promoción de la política de localización no es tan buena como se esperaba; El gasto militar de China y la informatización de la industria militar no son lo que se esperaba; El proceso de desarrollo de productos de la empresa no está a la altura de las expectativas.
