Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) ( Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) )
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El 7 de abril, Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) \ El beneficio neto de la empresa matriz fue de 19.546 millones de yuan, un aumento del 29,9% con respecto al año anterior. El rendimiento medio ponderado de los activos netos fue del 16,63%, un aumento de 1,73 puntos porcentuales con respecto al a ño anterior.
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Crear un centro de beneficios diversificado y mantener un alto nivel de crecimiento de los ingresos
En la actualidad, se han formado 12 centros de beneficios en el sector bancario, a saber, el Banco de la empresa, la empresa minorista, la gestión de la riqueza, el banco privado, el crédito personal, la banca a distancia, la tarjeta de crédito, el Banco de inversiones, la custodia de activos, el negocio de facturas, el mercado financiero y la gestión de activos, y se han formado tres centros de beneficios en el sector de las filiales, a saber, el Fondo de ganancia perpetua, el arrendamiento de ganancia perpetua y la gestión financiera de Ning Yin. En la composición de los beneficios de la empresa, la proporción de los beneficios de las grandes empresas minoristas y las empresas de capital ligero aumentó constantemente, y a finales de 2021, los ingresos sin intereses representaban el 38,04% de los ingresos, de los cuales los ingresos por honorarios y comisiones representaban el 15,66%.
En 2021, la tasa de crecimiento de los ingresos, el beneficio neto antes de la provisión y el beneficio neto a la madre fue del 28,4%, el 30,7% y el 29,9%, respectivamente, en comparación con 1 – 3q, y la tasa de crecimiento fue de – 0,1 PCT, 2,0 PCT y 2,9 PCT, respectivamente. En cuanto a la División de la tasa de crecimiento interanual de los beneficios netos, la expansión de la escala y la contribución positiva de los ingresos no relacionados con los intereses se han fortalecido aún más, el arrastre negativo del margen de interés neto se ha ampliado en comparación con el 1 – 3q21, y el arrastre negativo de los Gastos de funcionamiento y la provisión se ha reducido.
El lado de los activos mantuvo una fuerte expansión, con un aumento del 17,4% en los ingresos netos por concepto de intereses.
La economía regional es vigorosa y la demanda de crédito es fuerte. En 2021, los ingresos netos por concepto de intereses aumentaron un 17,4% a 32.697 millones de yuan, lo que dio lugar a un rápido aumento de la escala de los principales activos beneficiarios.
El crecimiento del lado de los activos fue fuerte y la proporción de crédito se mantuvo en torno al 44%. A finales de 2021, los activos totales, los activos generadores de intereses y los préstamos aumentaron un 23,9%, un 25,7% y un 25,4%, respectivamente, en comparación con el mismo per íodo del año anterior, con un aumento de 0,2 PCT, 0,9 PCT y – 2,2 PCT en comparación con el final del tercer trimestre. A finales de 2021, los préstamos representaban el 43,7% de los activos generadores de intereses, y desde 2021 la proporción se ha mantenido estable en torno al 44%. A finales de 2021, los préstamos individuales y públicos aumentaron un 27,3% y un 25,6%, respectivamente, en comparación con el mismo per íodo del año anterior, y la relación entre el ciclo trimestral cambió de 12,3 PCT y 2,8 PCT. Los nuevos préstamos anuales ascendieron a 174994 millones de yuan, con una proporción de 9: 7 entre el sector público y el minorista. Entre ellos, el nuevo préstamo de 4q fue de 26.298 millones de yuan, y la proporción entre el público y el minorista fue de aproximadamente 2: 1. A finales de 2021, el crédito público se destinaba principalmente al arrendamiento financiero y a los servicios empresariales (17,03%), la manufactura (15,92%), el comercio comercial (9,64%), y más del 90% de los clientes públicos eran microempresas y empresas privadas.
Los depósitos se mantuvieron estables. A finales de 2021, la tasa de crecimiento interanual de los pasivos totales, los pasivos con intereses y los depósitos fue del 23,7%, el 25,8% y el 13,8%, respectivamente. Los bonos a pagar aumentaron a ño tras año (yoy + 104,0%), y la proporción de depósitos en pasivos con intereses disminuyó de 3,0 PCT a 59,7%.
El margen de interés neto se redujo de 8 BP a 2,21% trimestre a trimestre. Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) 2021 El rendimiento de los activos generadores de intereses disminuyó 9 BP a 4,59%, principalmente debido a la disminución del rendimiento de los préstamos; La tasa de coste de los pasivos con intereses disminuyó ligeramente de 1 BP a 2,13% año tras año, de los cuales la tasa de coste de los depósitos disminuyó de 3 BP a 1,83% año tras año. Según el informe anual, el margen de interés neto de 2022 se mantendrá bajo presión y la empresa se esforzará por mantener el mismo nivel que en 2021 mediante la optimización de la estructura de los activos, la mejora de la capacidad de fijación de precios de riesgo y el fortalecimiento de la gestión y el control de los costos de los pasivos.
Los ingresos no relacionados con los intereses aumentaron un 51,5% año tras año, y la transformación de la gestión de la riqueza aumentó la contribución de los ingresos de los agentes.
Los ingresos no relacionados con los intereses aumentaron un 51,5% a 20.077 millones en 2021, lo que representa una proporción del 38,04% de los ingresos. Entre ellos, los ingresos netos por honorarios y comisiones aumentaron un 30,3% a 8.262 millones de yuan, mientras que otros ingresos netos sin intereses aumentaron un 71,0% a 11.815 millones de yuan.
El crecimiento de los ingresos por honorarios y comisiones se vio impulsado principalmente por el alto aumento de los servicios de agencias, con ingresos de 7.839 millones de yuan en 2021, un aumento anual de 1.949 millones de yuan y yoy + 33,09%. Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) \ \ Al mismo tiempo, los bancos privados comenzaron a trabajar más rápidamente (el número de clientes de los bancos privados aumentó un 70% a casi 13.000 en 2021, y el Aum de los bancos privados aumentó un 53% a 146400 millones de yuan en 2021), consolidando aún más la base de la gran riqueza.
La tasa de préstamos no productivos disminuyó trimestralmente y la cobertura de la provisión aumentó al 525,52%.
Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) A finales de 2021, la tasa trimestral de morosidad disminuyó ligeramente de 1 BP a 0,77%, y se ha mantenido estable por debajo del 0,8% desde finales de 2018, lo que representa un nivel inferior para los bancos que cotizan en bolsa. En cuanto a los indicadores de correlación negativa, la tasa de preocupación aumentó de 10 BP a 0,48% trimestralmente, pero la proporción de préstamos de interés y préstamos atrasados de más de 90 días disminuyó de 0,02 PCT, 0,12 PCT a 0,48% y 0,54%, respectivamente, en comparación con el final del año pasado. La cobertura de las provisiones aumentó 10,22 PCT a 525,52% trimestralmente, y el espesor de las provisiones siguió siendo el principal nivel de la industria.
Promoción ordenada de la reposición de capital, aumento constante de la tasa general de adecuación del capital
En 2021, los fondos recaudados mediante la colocación de derechos ascendieron a casi 11.900 millones de yuan y se emitieron 9.500 millones de yuan en bonos de capital de segundo nivel, lo que permitió reponer eficazmente el capital. A finales de 2021, el coeficiente básico de adecuación del capital de nivel 1, el coeficiente de adecuación del capital de nivel 1 y el coeficiente de adecuación del capital de nivel 1 eran 10,16%, 11,29% y 15,44%, respectivamente, y la relación entre el trimestre y el ciclo era de 0,77 PCT, 0,71 PCT y 0,52 PCT, respectivamente.
Previsión, valoración y calificación de los beneficios. Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) El plan de reposición de capital avanzó de manera ordenada y consolidó aún más la energía cinética del crecimiento de los activos en el futuro. En combinación con la situación de funcionamiento en 2021, la previsión de EPS para 2022 – 23 se aumentó a 3,62 Yuan (aumento + 0,8%) / 4,37 Yuan (aumento + 2,1%), la previsión de EPS para 2024 se incrementó a 5,21 yuan y se mantuvo la calificación de “compra”.
Consejos de riesgo: si el impacto económico de la epidemia en el delta del río Yangtze supera las expectativas, puede arrastrar la demanda efectiva de crédito de la empresa.
