Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) ( Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) )
Resumen del desempeño
La empresa publicó el primer informe de ganancias del primer trimestre de 2022, 1q22 se espera lograr un beneficio neto de 13 – 15,5 millones de yuan, con un aumento del 408,02% – 505,72%; 1q22 se espera lograr un beneficio neto de 1.290 a 1.540 millones de yuan, un aumento de 440,93 a 545,76%, más de lo esperado.
Análisis de la gestión
Se prevé que el margen bruto se mantenga en torno al 20% para 2022. De acuerdo con las directrices de la empresa, se espera que los envíos de ventiladores de la empresa en 2022 sean de 8 GW, con un aumento del 33% (las directrices de la empresa para los envíos de ventiladores en 2021 son de 6 GW), de los cuales los envíos de aire MAR / tierra son de 3 / 5 GW, respectivamente. El margen bruto de 1q22 se mantuvo estable y se espera que se mantenga en el 20% durante todo el año.
Se propone que la bolsa de valores de lunlun se cotice en bolsa para impulsar los negocios en el extranjero. En abril, la empresa aprobó el proyecto de ley sobre la emisión de gdr por la empresa y su cotización en la bolsa de Londres, as í como su conversión en una sociedad anónima extranjera. La recaudación de fondos tiene por objeto establecer el sistema de fabricación de equipos de gama alta de la matriz de almacenamiento de hidrógeno de la empresa, promover la distribución internacional de la empresa y complementar los fondos de funcionamiento.
La empresa es el líder de la brisa marina de megavatios, la cuota de mercado del mar sigue aumentando. La empresa es pionera en la gran escala de turbinas eólicas en China, con las ventajas de la rápida actualización de productos, bajo costo, alta capacidad de generación de energía y buenas rutas tecnológicas. En cuanto a los modelos de producción en masa, la empresa ha formado 5,5 MW, 6,45 MW, 7,25 MW y 8,5 MW. Xmw, 11mw y otros productos basados en el espectro de productos de ventiladores marinos. La proporción de la capacidad de venta de los productos de brisa marina de la empresa aumentó rápidamente, en 2019 la proporción de la capacidad de venta de los productos de brisa terrestre y eólica marina de la empresa fue del 85%, el 15%, 1h21 fue del 51%, el 49%. Según nuestras estimaciones, la cuota de mercado de la empresa china sea Wind en 2019 fue de alrededor del 19%, y aumentó a alrededor del 35% en 2021.
Ajuste de los beneficios y sugerencias de inversión
Se espera que el beneficio neto de la empresa en 2021 sea de 3.300 millones de yuan. Debido a que el rendimiento de q1 superó las expectativas, aumentamos las previsiones de ganancias para 2022 – 2023 a 3.700 millones de yuan (+ 7%) y 4.700 millones de yuan (+ 6%), un aumento del 141%, 13% y 25%, respectivamente, en comparación con el año pasado, lo que corresponde a eps1. 70 Yuan, 1,91 Yuan, 2,40 Yuan. El precio actual de las acciones de la empresa corresponde a tres años pe 15,4, 13,6, 10,9 veces, respectivamente, para mantener la calificación de “Aumento”.
Riesgo
Riesgo de política, riesgo de competencia en el mercado, riesgo de levantamiento de la prohibición de las acciones restringidas, riesgo de reducción de las tenencias de los principales accionistas
