China Fangda Group Co.Ltd(000055) 5 ( China Fangda Group Co.Ltd(000055) 5)
La empresa publica el informe anual 2021. Los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 11.356 millones de yuan, un aumento del 6,27%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 376 millones de yuan, una disminución del 20,92% año tras año. El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 315 millones de yuan, un aumento del 46,14% con respecto al año anterior.
Puntos de inversión:
La estructura de ingresos ha mejorado notablemente, con un rápido crecimiento de los beneficios no netos deducidos: 1) en el lado de los ingresos, la empresa se ha centrado en la estrategia de tecnología financiera desde la contracción activa de las empresas no financieras, los ingresos empresariales de los operadores disminuyeron un 7,11% año tras año, reduciendo La tasa general de crecimiento de los ingresos. Los ingresos por servicios financieros blandos aumentaron rápidamente según lo previsto. En 2021, los ingresos de explotación de la industria financiera de la empresa ascendieron a 5.022 millones de yuan (+ 18,35% año tras año), lo que representa un aumento de 4,51 PCT a 44,23% año tras año en los ingresos totales de la empresa, de los cuales los ingresos de las empresas de software ascendieron a 2.520 millones de yuan (+ 26,7% año tras año), la tasa bruta de interés fue de 27,14% año tras año y + 0,21 puntos porcentuales año tras año. En el lado de los beneficios, la disminución de los beneficios netos de la empresa matriz se debió principalmente a la perturbación de factores no periódicos, la empresa dispuso de una parte de las acciones de las empresas no financieras de Ciencia y tecnología en 2020, lo que dio lugar a un aumento de las pérdidas y ganancias no periódicas en Ese a ño, mientras que las pérdidas y ganancias no periódicas en 2021 fueron menores.
El sistema central de nueva generación y el ESB siguen liderando el camino: el caso del Banco Central de nueva generación de la empresa sigue aterrizando, y el proyecto de gestión y control general del negocio de implementación del núcleo de nueva generación fue firmado en la segunda fase. Participar continuamente en la construcción de la plataforma distribuida de Bank Of China Limited(601988) ; Se firmaron contratos para proyectos de construcción de sistemas básicos en 13 bancos, entre ellos el Banco de desarrollo de Guangdong y el Banco de desarrollo de Guangdong. Al mismo tiempo, el rápido aumento de la capacidad de ejecución de los proyectos básicos de la empresa se ha convertido en una capacidad de ejecución que puede apoyar 14 proyectos básicos al mismo tiempo. La Plataforma de microservicio a nivel de empresa y el bus de servicio de empresa (ESB) han ampliado 15 nuevos clientes y 11 han mejorado los microservicios de los clientes existentes.
Aprovechar activamente las oportunidades de creación de crédito financiero y RMB digital: firma de 840 millones de yuan en el negocio de creación de crédito financiero de la empresa, aumento de más de 20 casos de Benchmarking de la industria de creación de crédito financiero, como reguladores y clientes de grandes bancos, y participación en la planificación de la creación de crédito de más de 20 instituciones financieras piloto, como bancos, seguros y valores. En 2021, la solución digital RMB de la empresa se ha construido en casi 20 bancos y ha ayudado a la Oficina de impuestos del distrito de Dongcheng de Beijing a realizar con éxito el primer negocio de pago de impuestos por encargo. Al mismo tiempo, la empresa explora activamente la aplicación innovadora de la escena del RMB digital, y ha lanzado el
Plataforma de servicios de consumo prepagada, contrato inteligente y otros productos.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: Se espera que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 sean de 124,63 / 135,84 / 14742 millones de yuan, respectivamente, y el beneficio neto sea de 4,69 / 5,67 / 663 millones de yuan, respectivamente. El precio de cierre correspondiente pe el 6 de abril de 2022 Es de 27,24 / 22,55 / 19,29 veces, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Factores de riesgo: la transformación del modelo de negocio no es tan buena como se esperaba, la promoción de la Carta no es tan buena como se esperaba, las oportunidades de negocio del RMB digital no son tan buenas como se esperaba, la investigación y el desarrollo tecnológicos no son tan buenas como se esperaba.
