Shenzhen Capol International&Associatesco.Ltd(002949) ( Shenzhen Capol International&Associatesco.Ltd(002949) )
La empresa publicó su informe anual 2021 el 7 de abril, con ingresos anuales de 2.880 millones de yuan, un aumento del 51,9%; El beneficio neto a la madre ascendió a 105 millones de yuan, lo que representa una disminución del 39,2%. Eps0. 54 Yuan / acción. La provisión para grandes deudas incobrables es la razón principal de la disminución de los beneficios netos. El flujo de caja neto de la empresa es estable y su capacidad de control de costos se mejora.
Puntos clave para apoyar la calificación
Los ingresos aumentaron considerablemente, lo que dio lugar a una disminución de los beneficios en comparación con el a ño anterior: la empresa publicó su informe anual 2021, los ingresos de la empresa 2021 ascendieron a 2.876 millones de yuan, un aumento del 51,9%; El beneficio neto a la madre ascendió a 105 millones de yuan, lo que representa una disminución del 39,2%. Eps0. 54 Yuan / acción, con una disminución del 39,2%. En 2021, el beneficio neto de la empresa matriz disminuyó significativamente en comparación con el mismo período del año anterior o se debió principalmente a la provisión de grandes deudas incobrables para activos por cobrar de clientes individuales. El flujo de caja neto operativo de la empresa es de 238 millones de yuan, que es básicamente estable en comparación con el mismo período del año pasado; La tasa global de gastos fue del 11,2%, y se mejoró la capacidad de control de costos.
La cantidad de órdenes de diseño arquitectónico es relativamente estable, y la proporción de órdenes de diseño ensambladas aumenta: en 2021, la cantidad de nuevos contratos firmados en el negocio de diseño arquitectónico de la empresa es de 2.436 millones de yuan, un aumento del 5,1%; Entre ellos, el valor de los nuevos contratos firmados para el diseño de edificios ensamblados fue de 1.086 millones de yuan, lo que representa el 44,6%, lo que representa un aumento de 4,9 PCT. El aumento de los pedidos de diseño arquitectónico es inferior al de años anteriores, principalmente debido a la disminución de la superficie de nueva construcción y a la intensificación de la competencia en la industria.
Se espera que la construcción de viviendas asequibles dé pleno juego a las ventajas de la empresa: la empresa en la construcción de edificios prefabricados y la tecnología Bim tiene la ventaja inicial, durante muchos años en el distrito de dawan, participó en la formulación de la política de Seguridad de la vivienda de Shenzhen y participó en la construcción de viviendas asequibles. En el futuro, la empresa promoverá continuamente la aplicación integrada de nuevas tecnologías en el ámbito de la vivienda social y mejorará aún más la Fuerza General.
Valoración
Teniendo en cuenta la estabilización gradual de la política de la industria inmobiliaria, ajustamos las expectativas de rendimiento. Se prevé que los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 asciendan a 30,4, 37,1 y 4.510 millones de yuan; El beneficio neto para la madre fue de 2,7, 3,5 y 430 millones de yuan, respectivamente. EPS fue de 1,37, 1,78 y 2,21 Yuan, respectivamente. Mantener la calificación de compra de la empresa.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
La tasa de crecimiento de los edificios de montaje se está desacelerando, las tasas de diseño son inferiores a las expectativas, la pérdida de personal es grave y el efecto de la expansión empresarial es inferior a las expectativas.
