Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) ( Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) )
La empresa pronosticó un beneficio neto de 2,8 – 3,0 millones de yuan de q1 en 2022, un aumento interanual del 134% – 151%, de acuerdo con las expectativas del mercado. La empresa espera un beneficio neto de 280 – 300 millones de yuan en el primer trimestre de 2022, un aumento interanual del 134% – 151%, una disminución del 17% – 23%; El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 283 a 303 millones de yuan, con un aumento interanual del 215% al 237%. La liberación de la capacidad de la empresa se aceleró, la utilización de la capacidad se mantuvo en un nivel elevado, de conformidad con las expectativas del mercado.
En 2022, la empresa envió 18.000 toneladas de productos q1, con un aumento del 110%. Esperamos un aumento anual del 180%. Esperamos enviar alrededor de 18.000 toneladas q1 en 2022, un ligero aumento del 5% en comparación con el mismo período del a ño anterior. En cuanto a los beneficios, esperamos que el beneficio neto de una sola tonelada de q1 en 2022 sea de aproximadamente 1,5 a 16.000 Yuan / tonelada. Con el agotamiento de los ingresos de inventario de la empresa, el beneficio neto de una sola tonelada volverá a su nivel normal, que se reducirá en un 20% en comparación con El ciclo q4 en 2021, y la proporción de suministro de precursores de la empresa aumentará al 30% +, y el beneficio neto de una sola tonelada aumentará significativamente en comparación con el ciclo q1 en 2021. La expansión de la producción de la empresa es rápida, junto con la liberación suave de la capacidad de producción, esperamos que la producción de la fila Q2 de la empresa crezca aún más en 2022, el envío anual esperamos 150000 toneladas, un aumento del 180% en comparación con el a ño pasado +, dos años consecutivos de Crecimiento duplicado, junto con la proporción de integración de la empresa para aumentar el efecto de escala superpuesta para reducir el costo, esperamos que el beneficio neto anual de una tonelada se mantenga entre 1,3 y 15.000 Yuan / tonelada, básicamente plano año tras año.
El níquel alto es la dirección del progreso de la industria, la empresa 2022 orden alta certeza, la posición de liderazgo del níquel alto es estable. El rendimiento de las baterías de níquel de alto rendimiento ha mejorado considerablemente, el espacio de reducción de costos es grande, para la tendencia general de la industria, la proporción seguirá aumentando, 2022 H1 se espera que se acelere con la permeabilidad de la producción de 4680 baterías. La capacidad de producción de la empresa es de 120000 toneladas a finales de 2021. Se espera que la capacidad de producción supere las 250000 toneladas a finales de 2022. La capacidad de producción de la empresa se ampliará a más de Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) toneladas en 2025. Ningde High Nickel Supply for the company, we expect 2022 company is expected to support Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 9 – 100000 tons of High Nickel triode Positive; Al mismo tiempo, la empresa y funeng firmaron un acuerdo de suministro de electrodos positivos de níquel de 30.000 toneladas en 2022, la energía de la colmena, wei lai, Wei Lan y otros también firmaron acuerdos de cooperación estratégica, con skon, SDI, northvolt y otros para llevar a cabo la cooperación. La seguridad de los pedidos de 2022 de la empresa es alta, esperamos que los envíos de 2022 de la empresa lleguen a 150000 toneladas, un + 180% año tras año, un aumento continuo de 2 a ños.
Previsión de beneficios y calificación de inversión: la demanda descendente es fuerte, esperamos que el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2024 sea de 20,04 / 30,38 / 4.256 millones de yuan, con un aumento del 120% / 52% / 40%, correspondiente a pe29 / 19 / 13x, 45xpe 2022, precio objetivo 201,1 Yuan, mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: las ventas de vehículos eléctricos no están a la altura de las expectativas, la competencia se intensifica.
