Shenzhen New Nanshan Holding (Group) Co.Ltd(002314) ( Shenzhen New Nanshan Holding (Group) Co.Ltd(002314) )
Backing Nanshan Group, Deep Cultivation three Business Platforms: Shenzhen New Nanshan Holding (Group) Co.Ltd(002314) \ El control real de la empresa es el Grupo de desarrollo de Nanshan, tomando el capital de propiedad estatal como el cuerpo principal, es la primera empresa de propiedad mixta de propiedad estatal en China, con abundantes y excelentes recursos de tierra, formando un efecto sinérgico potencial para la empresa.
Logística de la industria inmobiliaria: la oferta de almacén de alto nivel supera la demanda, el patrón de la industria es más fuerte. Demanda: la mejora del consumo y el desarrollo del comercio electrónico apoyan la demanda de almacenamiento logístico, y la expansión del sistema de consumo acelera la demanda de almacenamiento de alto nivel. Lado de la oferta: el volumen de ventas de tierras de almacenamiento logístico ha disminuido, la velocidad de construcción del almacenamiento se ha ralentizado, el área de almacenamiento per cápita es mucho menor que los Estados Unidos y otros países desarrollados. En el futuro, la cadena de suministro será un nuevo punto de crecimiento, y la fusión de nuevos escenarios minoristas también impulsará el mercado de almacenes de alto nivel. Financiación: la oferta pública de reits proporciona un canal de salida para el almacenamiento logístico y se espera que libere la presión de valoración. En cuanto al patrón de la industria, en la actualidad se ha formado un patrón de competencia más fuerte para las empresas como PLoS, Wanwei, baowan y yupei.
Logística de almacenamiento: el negocio principal estratégico con ventajas obvias. En cuanto a los activos, la distribución de los principales nodos logísticos de la ciudad ha formado un diseño de red perfecto; En el aspecto de la financiación, los reits de emisión revitalizan los activos existentes y amplían los canales de financiación para satisfacer las necesidades de financiación externa; En cuanto a la capacidad operativa, la calidad de los clientes de la empresa es buena y estable, y el sistema de gestión estandarizado ha formado la influencia de la marca. Además, se espera que la empresa aumente el valor de los activos mediante la expansión del negocio fotovoltaico y la garantía del suministro de energía.
Negocio inmobiliario: un negocio de apoyo que se desarrolla constantemente. En el primer semestre de 2021, los ingresos del negocio inmobiliario de la empresa ascendieron a 2.814 millones de yuan, con una tasa de crecimiento interanual del 63,9%. El negocio inmobiliario se centró en la expansión de proyectos de tierras de alta calidad. En la actualidad, las principales áreas de desarrollo de la empresa se encuentran en las Ciudades de primera y segunda línea, la rentabilidad general y la recaudación de fondos son buenas, y se espera que aumente aún más el nivel de rentabilidad en el futuro.
El negocio de desarrollo integral de la ciudad de producción: el negocio de cultivo que comienza a tomar forma. En el primer semestre de 2021, los ingresos del desarrollo integral de la ciudad de producción de la empresa ascendieron a 18,72 millones de yuan, un aumento del 70,72% con respecto al a ño anterior, y el margen bruto se mantuvo en un nivel superior del 50,75%.
Situación financiera: los ingresos aumentaron rápidamente y la tasa de gastos aumentó. Gracias a la estabilidad de los alquileres logísticos y al rápido desarrollo del negocio inmobiliario, los ingresos totales aumentaron rápidamente, los ingresos de 2021q3 ascendieron a 5.204 millones de yuan, un aumento del 43% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la madre aumentó un 35,1% con respecto al año anterior. El costo de funcionamiento de la empresa se debe principalmente al aumento de la superficie arrastrada de los proyectos inmobiliarios de la empresa y a la puesta en marcha de un nuevo parque de operaciones logísticas de almacenamiento.
Se espera que EPS de 2021 a 2023 sea de 0,27 / 0,31 / 0,37 Yuan / acción. Con el aumento de la escala de ventas del negocio inmobiliario de la empresa, se espera que la escala de liquidación del negocio inmobiliario aumente, se complete el proyecto de almacenamiento logístico en construcción, aumente el área de operación, se espera que los ingresos de alquiler sigan aumentando, la industria manufacturera y otros negocios se desarrollen constantemente. Cobertura inicial, dar a la empresa “comprar” calificación, precio objetivo 7.73 Yuan.
Factores de riesgo: el endurecimiento o la relajación de la política de regulación inmobiliaria no es lo que se esperaba, la disminución de las ventas de la industria inmobiliaria supera las expectativas, el desarrollo inmobiliario de la empresa y el desarrollo logístico del negocio inmobiliario no es lo que se esperaba
