Pylon Technologies Co.Ltd(688063) ( Pylon Technologies Co.Ltd(688063) )
Evento: Pylon Technologies Co.Ltd(688063) 35 El beneficio neto de la empresa matriz fue de 316 millones de yuan, un 15,19% más que el mismo período del año anterior. El beneficio neto neto de la deducción de la no devolución de la madre fue de 300 millones de yuan, un aumento del 11,47% con respecto al año anterior; Las ganancias básicas por acción de 2,04 Yuan, a todos los accionistas por cada 10 acciones enviadas 6,2 Yuan (impuestos incluidos). El rendimiento coincide con el rendimiento de la empresa.
21q4 Shipping Annual Growth, Profit Short – term Pressure: 21q4 Revenue 768 million Yuan, Year – on + 146%, Annual + 25%, mainly because of Overseas household energy Storage Demand, the company increased Capacity released substantially, shipments increased annually; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 65 millones de yuan, 16,7% en comparación con el mismo período del año anterior, 32% en relación con el mes anterior, 59 millones de yuan en relación con el año anterior, 22% en relación con el mes anterior y 37% en relación con el mes anterior. La tasa bruta de beneficio de 21q4 fue del 23,8% y disminuyó 6,37 PCT, principalmente debido al aumento de los precios de las materias primas, la falta de capacidad de transporte marítimo internacional, el aumento de los costos logísticos, la apreciación del RMB y otros factores.
La capacidad de producción de la empresa ha aumentado constantemente: con la construcción y puesta en marcha de la parte del proyecto de inversión de la empresa, la capacidad de producción se ha liberado en gran medida. A finales de 2021, la empresa había formado una capacidad de producción anual de 3 GWh y una capacidad de producción de 3,5 GWh del sistema de almacenamiento de energía, y se esperaba que la capacidad de producción del sistema de almacenamiento de energía alcanzara más de 5 GWh a finales de 22 a ños, y que la nueva capacidad de Producción siguiera funcionando como fuerza impulsora del crecimiento del rendimiento.
Se espera que el aumento de los precios transmita la presión de los costos, se espera que el margen de beneficio se recupere: 22 años de aumento de los precios aguas abajo de la empresa progresa sin problemas, se espera que la transmisión efectiva de parte de la presión de aumento de los precios de las materias primas, Q2 se Espera que los precios del carbonato de litio aguas arriba se estabilicen, la rentabilidad de la empresa se espera que aumente trimestralmente. Los clientes aguas abajo de la empresa son s ólo Sonnen como los clientes etiquetados, a medida que la proporción de marca propia aumenta constantemente, el margen de beneficio de la empresa también tendrá un efecto positivo.
Avance en los mercados extranjeros y expansión de la industria y el comercio de China, el mercado de microredes: según el informe anual de la empresa y los datos de woodmackenzie, la escala de los nuevos proyectos de almacenamiento de energía en 2021 alcanzó los 12 GW / 28 GWh. La expansión de los mercados extranjeros de la empresa continúa, la región de hojalata y los clientes de Europa oriental progresan claramente, el mercado de Estados Unidos y Japón ha hecho un avance; En China, el almacenamiento de energía industrial y comercial, el almacenamiento de energía de microgrid y otros mercados comerciales, el sistema de almacenamiento de energía de contenedores y el sistema de baterías MWH para lograr la entrega a escala sostenible.
La tecnología de almacenamiento de energía de fosfato férrico de litio es líder en la realización de pruebas a pequeña escala de productos de almacenamiento de energía eléctrica de sodio: la batería de fosfato férrico de litio es la corriente principal de la tecnología de almacenamiento de energía en China, se espera que aumente la permeabilidad de almacenamiento de energía de fosfato férrico de litio en el extranjero. La empresa ha cultivado profundamente el campo de aplicación del almacenamiento de energía de la batería de litio durante más de diez años y se centra en el campo del almacenamiento de energía de fosfato de hierro – litio recubierto suave. Además, la empresa promovió el desarrollo de soluciones alternativas, como la tecnología de baterías de iones de sodio, en 2021 la Empresa desarrolló la primera generación de productos de baterías de iones de sodio y completó una pequeña prueba.
Previsión de beneficios, valoración y calificación: aumento de los precios de las materias primas aguas arriba, aumento de los costos del transporte marítimo, presión a corto plazo sobre el margen bruto de la empresa, y teniendo en cuenta el impacto de los gastos de incentivos de capital (22 – 24 años de gastos de la empresa se estima en 1,4 / 0,70 / 033 millones de yuan, y la fecha real de concesión, el precio de concesión y la cantidad atribuida relacionada), reducción de las previsiones de beneficios netos de 22 – 23 años (- 20% / – 6%) y aumento de las previsiones de 24 años a 5,46 / 10,98 / 1,51 millones de yuan, el precio actual de las acciones corresponde a pe 38 / 19 / 13x, Se espera que la empresa se beneficie del almacenamiento doméstico de energía en el extranjero de alto rendimiento, la expansión activa de la producción para proporcionar un impulso de crecimiento, mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: aumento del precio de las materias primas y del costo del transporte marítimo; Aumento de la competencia en el mercado de almacenamiento de energía; Riesgos comerciales internacionales.
