Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) ( Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) )
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Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) \ \ \ \ \
Puntos de inversión
Q1 la temporada baja no es débil, la empresa 2022 continúa la tendencia de alto crecimiento
En comparación con los ingresos de explotación de la empresa en 2021 q4 de 1.544 millones de yuan, el beneficio neto de la empresa matriz de 313 millones de yuan, 2022 q1 en un solo trimestre en comparación con la empresa sólo disminuyó ligeramente, el rendimiento superior a las expectativas. La continuación de la Alta tendencia de crecimiento de la empresa en 2022 se benefició principalmente de: la demand a del mercado en el segmento de la industria es buena, la empresa aprovecha activamente las oportunidades del mercado, aumenta los esfuerzos de desarrollo del mercado y amplía aún más las oportunidades del mercado mundial. Al mismo tiempo, las ventajas tecnológicas y de productos acumuladas a largo plazo de la empresa, la demanda continua del mercado y los resultados de la distribución estratégica plurianual muestran que los envíos de chips q1 en 2022 aumentaron constantemente año tras año, consolidando y mejorando aún más la posición de la empresa en el mercado.
Los fabricantes locales de aiot de alta calidad colaboran con los principales clientes mundiales para construir la ecología
La empresa se dedica a la investigación y el desarrollo de chips de procesador de aplicaciones de terminales inteligentes multimedia. Los productos específicos se dividen en chips SOC de set – top box, chips SOC de Televisión inteligente, chips SOC de sistemas de audio y vídeo AI, chips wifi y Bluetooth y chips electrónicos de automóviles. Adhiriéndose a la estrategia de desarrollo internacional, después de décadas de desarrollo y acumulación, la empresa se ha convertido en el líder de los chips de set – top box inteligentes, el líder de los chips de televisión inteligentes y el pionero de los chips terminales de sistemas de audio y vídeo de Ia. El negocio abarca las principales regiones económicas mundiales de China, América del Norte, Europa, América Latina, Rusia, Asia y el Pacífico, África, etc.
Smart set top box SOC, downstream clients include Zte Corporation(000063) \ \ \
Smart TV SOC, las aplicaciones relacionadas incluyen pero no se limitan a mijo, Haier, TCL, skyworth, Extreme, peak, Ali, Tencent, Baidu, Big Eye Orange, Anker, Best Buy, Toshiba, Amazon, Epson y otros productos de terminales inteligentes de empresas conocidas en el país y en el extranjero.
AI audio and Video System terminal SOC, has been applied to many famous Enterprises in Home and Abroad in the terminal Products, including but not limited to mijo, Lenovo, TCL, Alibaba, Le Dong, Ji Fei, aiqiyi, Google, sonos, JBl, Harman kardon, yandex, Keep, Zoom, fiture, Marshall and so on.
Wifi Bluetooth chip and Automotive Electronic chip, in August 2021, the company launched a New Generation of Dual – FREQUENCY High – speed Data Transmission Wi – fi5 + BT5 Supporting High – Output Video Transmission. 2 chip único y escala comercial. Los productos electrónicos de automoción de la empresa se utilizan principalmente en el sistema de entretenimiento a bordo, se ha establecido la línea de producción de chips de calidad electrónica de automóviles de la serie V, utilizando la tecnología de fabricación líder de 12 nanómetros en la industria, en la actualidad el vehículo Lincoln que lleva el chip del sistema de entretenimiento de información a bordo de la empresa ya está en camino en el extranjero. Además, el chip de cabina inteligente de la empresa se encuentra en el proceso de diseño y desarrollo.
Creemos que la empresa, como fabricante local de alta calidad de aiot, ocupa una posición dominante en el set top box inteligente, la televisión y el campo de audio y vídeo de AI, construye la ecología junto con los clientes de alta calidad en todo el mundo, construye el disco básico del desarrollo a largo plazo de la empresa, al mismo tiempo, corta activamente la conexión inalámbrica, la electrónica de automóviles y otros nuevos campos para enriquecer su diseño de productos y abrir el espacio de crecimiento futuro.
Previsión de beneficios
Las previsiones de ingresos de 2021 – 2023 de la empresa son 47,78, 67,19 y 8.589 millones de yuan, respectivamente, EPS son 1,98, 2,87 y 3,85 Yuan, respectivamente, el precio actual de las acciones corresponde a pe 55,38, 28 veces, dando una calificación de inversión “recomendada”.
Indicación del riesgo
El riesgo de recesión de la industria, el riesgo de que el progreso de los nuevos productos no esté a la altura de las expectativas, el riesgo de que la competencia de la industria se intensifique, el riesgo de que la política exterior cambie, etc.
