Henan Huanghe Whirlwind Co.Ltd(600172) ( Henan Huanghe Whirlwind Co.Ltd(600172) )
Puntos de inversión
“Cultivando diamantes + diamantes industriales” uno de los dos líderes, beneficiando a la industria de alta prosperidad, el rendimiento de la inversión hacia arriba
La empresa es uno de los dos líderes de la industria china “cultivando diamantes + diamantes industriales”, que es la mayor cantidad de Prensa Interna, la tecnología más fuerte y la cadena industrial más completa. La empresa se beneficia de la prosperidad de los diamantes y los diamantes industriales, mediante el aumento de la expansión de la producción, la capacidad de almacenamiento de los diamantes industriales a los diamantes, mejorando la rentabilidad. En 2021, las pérdidas se convertirán en ganancias y se espera que el beneficio neto de la empresa matriz sea de 41 millones de yuan. Se dedujeron 106 millones de yuan de beneficios no netos.
Cultivo de diamantes: crecimiento compuesto de más del 30% en el mercado chino de 2020 a 2025; Alto umbral para la prensa y el proceso de fundición
Como una nueva opción para el consumo de diamantes, la calidad, el costo, la protección del medio ambiente y la Ciencia y la tecnología tienen ventajas evidentes y amplias perspectivas de mercado. La producción mundial de diamantes cultivados aumentó de 1,5 millones de quilates a 7 millones de quilates en 2018 – 2020, con un crecimiento compuesto del 116%. Según las previsiones de bain Consulting, el mercado mundial de diamantes cultivados en 2025 aumentará de 16.700 millones de yuan en 2020 a 36.800 millones de yuan, con una tasa de crecimiento compuesto del 17%; Se espera que la escala del mercado de diamantes cultivados en China aumente de 8.300 millones de yuan a 29.500 millones de yuan, con una tasa de crecimiento compuesto del 29%; Se espera que el mercado de diamantes cultivado en China supere las expectativas, teniendo en cuenta el efecto de marca más la aceptación de los consumidores.
El cultivo de la cadena de la industria del diamante consiste en el suministro de la prensa, el cultivo de la fabricación de diamantes crudos, el pulido y la venta al por menor terminal, en la que el suministro de equipos de prensa tiene limitaciones de capacidad (la capacidad de las empresas de maquinaria pesada que pueden producir vigas de bisagra clave es la primera), el cultivo de la tecnología de producción de diamantes crudos tiene barreras de alta tecnología, la expansión de la capacidad es limitada a corto plazo, y se espera que en los próximos 2 a 3 años se mantenga un buen patrón de competencia.
Diamantes industriales: una fuente importante de beneficios, fotovoltaica, carburo de silicio y otras necesidades de aumento de la capacidad de extrusión para promover el aumento de los beneficios de la demand a de crecimiento constante: diamantes industriales para beneficiarse de la línea fotovoltaica de carburo de silicio, semiconductores de tercera generación de carburo de silicio y muchas otras necesidades posteriores; La cuota de mercado de los productos de diamantes de la empresa es sólo inferior a North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) (South Central Diamond).
La capacidad de producción de diamantes industriales se ha cultivado para exprimir diamantes, la demanda insuficiente para promover el aumento de los beneficios: el cultivo de la demanda de diamantes es grande, la capacidad de producción existente es más inclinada hacia ella, la capacidad de producción de diamantes industriales se ha exprimido, el precio de la oferta de productos por debajo de la demanda ha aumentado, la rentabilidad sigue aumentando.
Henan Huanghe Whirlwind Co.Ltd(600172) \ \ : descarga gradual de la carga Los gastos de intereses de Q3 en 2019, 2020 y 2021 fueron de 310 millones de yuan, 319 millones de yuan y 248 millones de yuan, respectivamente. En 2021, se prevé que el costo de los intereses de la empresa sea superior a 300 millones de yuan, el deterioro de los activos sea de casi 60 millones de yuan y el beneficio neto retenido sea de 106 millones de yuan. Si no se tiene en cuenta el costo de los intereses y el deterioro del valor, el beneficio neto real de la empresa será de casi 500 millones de yuan. Con la liquidación de las deudas existentes de la empresa, se prevé que el costo de los intereses disminuya año tras año. El riesgo de deterioro del valor de los activos relacionados con la empresa ha mejorado gradualmente; Con el cultivo de diamantes y el volumen de diamantes industriales, el rendimiento ha mejorado.
Previsión y valoración de los beneficios
Se prevé que el beneficio neto de la empresa en 2021 – 2023 sea de 0,4 / 5,1 / 770 millones, con una tasa de crecimiento de – / 1112% / 50% y PE 323 / 27 / 18 veces. La empresa tiene una ventaja en el cultivo de la valoración de la placa de diamantes. Cobertura inicial, calificación de compra.
Indicación del riesgo
Fomentar el riesgo de cambio de la competencia y la rentabilidad de los diamantes, los problemas de la deuda de las empresas y el deterioro de los activos
