Zhejiang Shouxiangu Pharmaceutical Co.Ltd(603896) ( Zhejiang Shouxiangu Pharmaceutical Co.Ltd(603896) )
El rápido crecimiento de los beneficios, el efecto de escala impulsa la mejora de la rentabilidad y mantiene la calificación de “compra”
El 6 de abril de 2022, la empresa publicó el primer trimestre de 2022 Performance Express: la empresa logró ingresos de explotación de 204 millones de yuan en el primer trimestre, un aumento del 16,99%; Los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa ascendieron a 57.791 millones de yuan, lo que representa un aumento del 40,16%. El crecimiento de los beneficios de la empresa superó nuestras expectativas. Los productos de la empresa tienen valor clínico, el futuro desarrollo del mercado fuera de la provincia es grande, mantenemos las previsiones de ganancias 2022 – 2024 sin cambios, se estima que 2022 – 2024 el beneficio neto de la empresa matriz es de 2,64, 3,45, 448 millones de yuan, correspondiente a EPS es respectivamente 1,73, 2,26, 2,94 Yuan / acción, el precio actual de las acciones correspondiente a PE es 33,8, 25,9, 19,9 veces, mantener la calificación de “comprar”.
Internet Retail Supplement Traditional Channel, Distribution Channel Reform First Achievement
Desde el punto de vista de la región de ventas, los ingresos de la empresa en la provincia de Zhejiang en 2021 ascendieron a 482 millones de yuan (+ 19,1%) y el margen bruto de beneficio fue de 84,55% (- 0,7 PCT). Los ingresos de la provincia de Zhejiang fueron de 92 millones de yuan (+ 16,31%) y el margen bruto fue de 84,92% (+ 1,23 PCT). Las ventas de Internet se han convertido gradualmente en un complemento importante de los canales de venta tradicionales. Desde el punto de vista del modelo de ventas, el modelo de ventas directas, 2021 la empresa logró ingresos de 344 millones de yuan (+ 13,67%). En cuanto al modo de distribución, los ingresos de la empresa en 2021 ascendieron a 416 millones de yuan (+ 27,13%), de los cuales 270 millones de yuan (+ 36,54%) fueron obtenidos por la distribución de compra. Las ventas de distribuidores fuera de la provincia pertenecen a la distribución de compra. El modo de Distribución fuera de la provincia fue promovido sin problemas y los ingresos aumentaron rápidamente.
Los productos tienen las ventajas de la fuente de semillas, el cultivo y el procesamiento de circuitos cerrados básicos
Los productos de la empresa tienen la fuente de semillas, el cultivo, el procesamiento de las ventajas básicas de circuito cerrado, para la promoción nacional de productos para sentar una buena base. En cuanto a las fuentes de semillas, la empresa seleccionó nueve fuentes de semillas de alta calidad con derechos de propiedad intelectual independientes y un alto contenido de componentes efectivos para la reproducción, y lanzó fosos para la empresa. En cuanto al cultivo, la empresa garantiza la alta calidad de los materiales medicinales a través de la imitación del cultivo orgánico silvestre, y utiliza la tecnología de Internet de las cosas para realizar la trazabilidad de todo el proceso de plantación. En cuanto al procesamiento, la tecnología de rotura de paredes supersónicas desarrollada por la empresa mejora notablemente la seguridad de los productos, la tecnología original de purificación de paredes aumenta el contenido de componentes activos más de 8 veces, el período de protección de patentes es más largo.
Consejos de riesgo: promoción fuera de la provincia menos de lo esperado, la política de la placa de la medicina tradicional china aterrizó menos de lo esperado.
