Huakang Medical (30123)
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La empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos anuales alcanzaron 861 millones (año tras año + 12,99%), los beneficios netos a la madre ascendieron a 81 millones (año tras año + 54,67%), los beneficios netos a la madre ascendieron a 78 millones (año tras año + 54,19%) y el rendimiento se ajustó a las expectativas. La compañía planea enviar 1 yuan por cada 10 acciones.
Comentarios:
Recuperación de la purificación médica
Los ingresos procedentes de la integración del sistema de purificación de la atención médica de las empresas básicas ascendieron a 706 millones de yuan (54,40% año tras año), lo que representa el 81,99% de los ingresos de explotación de la empresa (60,01% en 20 años). En comparación con 20 años en 21 años, la situación epidémica de covid – 19 en China se ha aliviado en su conjunto, y el proyecto de integración de la purificación hospitalaria se ha llevado a cabo gradualmente en todo el país. Debido a la nueva tendencia de la construcción de infraestructura médica en China, la demanda de la Junta de saneamiento público está aumentando, por lo que el proyecto de purificación médica debe ser considerado en la etapa de construcción de hospitales de nivel 2 o superior. Creemos que el aumento de los hospitales de nueva construcción en 22 – 23 años aumentará la demanda de proyectos de purificación y promoverá el desarrollo empresarial de la empresa.
Mejora de la capacidad de integración de proyectos
Huakang medical treatment has been deeply cultivated in the medical Purification Industry for more than ten years, through Project accumulation, customized specialized Design ability and Field Engineering Implementation, achieved Dynamic Adaptation and flexible Management, delivery of Medical Purification project is Dismantled into “11 sections of Task Point decomposition”, while the Field Management implements Dynamic Supervision of “Project Manager 6 + 2 responsibility System”, which makes all Process Management Action Standardized and Standardized, and the gross rate of Gross rate increased from 33.08% to El beneficio neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto Neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto
Mantener la calificación de “comprar”
La purificación médica es el primer eslabón de la nueva cadena de la industria de la infraestructura médica, la empresa es líder de la industria, se espera que se beneficie de ella, se espera que 22 años de crecimiento de los ingresos alcance el 86,53%. Esperamos que el beneficio neto de 22 – 24 años de la empresa sea de 1,56 / 3,00 / 380 millones, correspondiente al precio de cierre del 6 de abril, PE 36 / 19 / 15 veces, cagr56 de tres años. 07%, mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
Riesgo de pago de la deuda, mayor riesgo de saldo de cuentas por cobrar, riesgo de cambio de la política fiscal preferencial, riesgo de aumento de la competencia en el mercado, principal, riesgo de no renovación de la calificación empresarial, riesgo de concentración de clientes, etc.
