Verisilicon Microelectronics (Shanghai) Co.Ltd(688521) ( Verisilicon Microelectronics (Shanghai) Co.Ltd(688521) )
La empresa publica su informe anual 2021. Los ingresos de la empresa en 2021 fueron de 2.139 millones de yuan (+ 42,04%), el beneficio neto de la empresa matriz fue de 13 millones de yuan, el beneficio neto de la empresa matriz fue de – 47 millones de yuan, la pérdida se redujo significativamente. La EPS básica es de 0,03 yuan y la Roe media ponderada es de 0,5%.
La composición del negocio se optimiza continuamente, los nuevos pedidos de los clientes aumentan considerablemente. La estructura de ingresos de la empresa se optimiza continuamente, el escenario de aplicación aguas abajo se expande continuamente, 2021, el rendimiento de la empresa es de aproximadamente 30,89% de la electrónica de consumo, 25,44% de la Internet de las cosas, 16,81% de la computadora y sus alrededores, los ingresos de la empresa en el futuro se expandirá a la industria, el procesamiento de datos, la electrónica del automóvil y otros escenarios, tiene un gran potencial. En 2021, la licencia IP de semiconductores de la empresa aumentó en 40, un total de más de 340; El número de clientes de la personalización de chips de una sola parada aumentó en unos 15, con un total de más de 290; La nueva orden de actualización 2021 de la empresa es de unos 2.960 millones de yuan, un aumento del 62% año tras año, el rendimiento futuro de la empresa merece ser esperado.
En 2021, los beneficios se convertirán en beneficios, y la rentabilidad sinérgica mejorará gradualmente. El beneficio neto de la empresa en 2021 fue de 13.292400 Yuan, un aumento interanual de 38.858700 Yuan, de los cuales 2, 3 y 4 trimestres consecutivos fueron rentables. El margen bruto de 2021 de la empresa fue del 40,06%, una disminución del 4,90%. Sin embargo, el margen de beneficio neto alcanzó el 0,62%, un aumento de 2,32 puntos porcentuales, la rentabilidad de la empresa aumentó gradualmente. En 2021, los dos principales clientes comerciales de la empresa se importaron mutuamente, los ingresos de sinergia representaron el 66,82%, un aumento del 2,17% con respecto al a ño anterior, y se espera que la sinergia de los resultados de I + D de la empresa siga ampliándose en el futuro, lo que promoverá un crecimiento más Rápido del rendimiento de la empresa.
La inversión en I + D ha seguido aumentando y la proporción de procesos avanzados ha aumentado. Los ingresos de I + D de la empresa en 2021 ascendieron a 690 millones de yuan, lo que representa el 32,26% de los ingresos de explotación. La proporción de personal de I + D de la empresa es del 87,34%, la tasa de rotación es muy inferior a la media de la industria. Se espera que este a ño la empresa promueva la iteración chiplet R & D, la Plataforma de conexión Bluetooth TWS, el procesador de pantalla IP y otros campos para seguir avanzando. En cuanto a los procesos avanzados, la proporción de nodos de proceso de 7 nm o menos en 2021 es de aproximadamente el 50%, y se espera que la proporción de procesos avanzados siga aumentando en el futuro.
Previsión de beneficios: Estimamos que los ingresos de la empresa para 2022 – 2024 serán de 29,64 / 38,51 / 4.927 millones de yuan (+ 38,5% / 29,9% / 27,9%); El beneficio neto de la matriz fue de 1,07 / 2,33 / 346 millones de yuan (+ 701,3% / 118,5% / 48,8%). El último precio de cierre corresponde a pe 423 / 194 / 130 veces, respectivamente, la empresa cultiva profundamente la autorización IP de semiconductores independientes, el nuevo pedido aumenta bruscamente, el rendimiento se espera lograr un nuevo avance, mantener la calificación de “comprar”.
Sugerencia de riesgo: la oferta de capacidad no es la esperada; La importación del cliente no fue esperada.
