Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) ( Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) )
Evento: el 6 de abril, la empresa emitió un anuncio, la solicitud de autorización de comercialización de la vacuna viva atenuada contra el herpes zóster fue aceptada, el número de aceptación es cxs2200036.
Vacuna contra el herpes zóster: 10 mil millones de variedades, se espera que el primer mercado nacional. La vacuna contra el herpes zóster es un monolito mundial de la vacuna, y la vacuna viva atenuada contra el herpes zóster GSK se vendió por valor de 2.500 millones de dólares en 2020. Con el aumento de la asequibilidad y la tasa de vacunación, esperamos que el mercado chino de vacunas contra el herpes zóster alcance los 10.600 millones en 2030 en un contexto de envejecimiento cada vez mayor. En la actualidad, sólo GSK en China comenzó a proporcionar en 2020, se espera que Baike entre en el mercado en 2022, se espera que gane el primer lugar entre los fabricantes nacionales, 2026 las ventas pueden alcanzar ~ 3.400 millones.
Sólo hay dos modelos en todo el mundo, y sólo uno en China está en el mercado con ampollas. Actualmente hay dos vacunas contra el herpes zóster disponibles en todo el mundo, zostavax de Merck Sharp & Dohme y shingrix de GlaxoSmithKline. Zostavax, una vacuna viva atenuada blister de mosadon, fue aprobada para su comercialización en 2006 para personas mayores de 50 a ños. La vacuna recombinante contra el herpes zóster de GSK, shingrix, fue aprobada en 2017 y rápidamente reemplazó a la vacuna viva atenuada por herpes zóster zostavax de MSD como una vacuna de peso pesado con ventas de hasta 2.500 millones de dólares. En junio de 2020, el shingrix de GSK comenzó a venderse en China, con un precio de 1.600 Yuan / unidad, dos dosis de inoculación necesarias y un volumen de emisión de 1,65 millones de unidades en 2020.
El progreso de la investigación y el desarrollo de 100 gramos es el más rápido, se espera que disfruten de un período de monopolio de 3 a 5 a ños en la vacuna doméstica. La vacuna China blister se divide principalmente en dos tipos: la vacuna viva atenuada blister y la vacuna recombinante blister. Entre las vacunas vivas atenuadas con ampollas, el progreso más rápido fue 688, 276 y la En la vacuna blister recombinante, tanto Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) como yidao están
Muchos puntos brillantes, diseño prospectivo de múltiples variedades de peso. Producción restaurativa de la vacuna maníaca + Anticuerpo monoclonal anti – rabia, y construcción de una matriz completa de prevención; Componentes: la tendencia a la modernización es imparable y existe una oportunidad estructural; A largo plazo, el diseño de la serie de aire de la mejilla de cáñamo, RSV, gripe General, vacunas terapéuticas y otras variedades de vanguardia / peso, enriqueciendo constantemente la profundidad y el espesor de la tubería R & D, construyendo un foso profundo.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: Esperamos que los ingresos de explotación de 2022 – 2024 sean de 20,52, 25,69 y 3.205 millones de yuan, respectivamente, con un aumento del 70,70%, 25,18% y 24,76% año tras año; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 5,91, 7,30 y 902 millones de yuan, respectivamente, con un aumento interanual del 142,58%, 23,54% y 23,60%. Como líder de la vacuna contra la varicela, se espera que la gripe por pulverización nasal reanude el volumen, el herpes zóster está a punto de cotizar en el mercado para contribuir a un aumento sustancial, mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: el progreso de la investigación y el desarrollo está por debajo del riesgo esperado, la venta de productos de vacunas no está por debajo del riesgo esperado, el riesgo de eventos negativos en la industria de vacunas; La variación del virus covid – 19 conduce al riesgo de fallo de la vacuna; La información pública utilizada en el informe de investigación puede correr el riesgo de que la información se retrase o no se actualice oportunamente.
