Betta Pharmaceuticals Co.Ltd(300558) ( Betta Pharmaceuticals Co.Ltd(300558) )
Eventos. Anuncio de la empresa informe anual 2021. En 2021, los ingresos de explotación ascendieron a 2.246 millones de yuan, un aumento del 20,08% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 383 millones de yuan, una disminución del 36,83%. El beneficio neto retenido fue de 346 millones de yuan, un aumento del 3,52% con respecto al mismo período del año anterior;
2021q4 alcanzó 521 millones de yuan en ingresos de explotación, un aumento del 43,83% año tras año; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 36 millones de yuan, una disminución del 60,86% con respecto al a ño anterior. El beneficio neto deducido fue de 19 millones de yuan, una disminución del 70,16% con respecto al a ño anterior.
Punto de vista: el crecimiento aparente se ve afectado por la base y el costo de los incentivos, el crecimiento endógeno de la empresa es estable, 2022 vale la pena esperar.
1. El beneficio neto de los padres afectados por la base del año pasado, la tasa de crecimiento aparente disminuyó; El costo de los incentivos de capital influye en la deducción del crecimiento no aparente. En 2020, las pérdidas y ganancias no recurrentes ascendieron a 272 millones de yuan, principalmente los ingresos de inversión procedentes de la venta de acciones de Zhejiang Beida Pharmaceutical Technology Co., Ltd., lo que dio lugar a una mayor base de beneficios netos y a una disminución de la tasa de crecimiento aparente en 2021. Si se añaden los gastos de incentivos de capital, los beneficios no netos deducidos ascienden a 411 millones de yuan, un aumento del 23,05% con respecto al mismo período del año pasado, el funcionamiento de la empresa sigue creciendo constantemente.
2. La ventaja de la diferenciación clínica de ektinib es obvia, con ventas acumuladas de más de 10.000 millones de yuan. Ektinib alcanzó las ventas de 19.994000 cajas en 2021, un aumento del 23,75% con respecto al a ño anterior, y las ventas acumuladas de más de 10.000 millones de cajas se mantuvieron en volumen rápido. La ventaja de la diferenciación clínica de ektinib es obvia, y es el medicamento preferido recomendado para el tratamiento de metástasis cerebrales en pacientes con cpnm, lo que demuestra el efecto curativo en pacientes con mutación 21 – l858r. El tratamiento adyuvante postoperatorio ha sido aprobado e incluido en el seguro médico, y el espacio de medicación se ha abierto aún más mientras se consolida el mercado actual.
3. El primer inhibidor casero de la alk, enzatinib, se comercializa con éxito y se espera que reproduzca el éxito de ektinib. En marzo de 2022 se aprobó la inclusión de la indicación de primera línea en el mercado y en 2021 se lograron 150 millones de yuan de ventas. Mientras tanto, la clínica de fase III multicéntrica global de primera línea de ensatinib se está llevando a cabo continuamente y se espera que se convierta en un producto BIC para abrir el mercado extranjero con ventajas clínicas. Además, el primer producto macromolecular de la empresa, el bevacizumab, ha sido aprobado para varias indicaciones.
4. La clínica de la empresa continúa avanzando, 2022 muchos resultados de I + D merecen ser esperados. Sobre la base del progreso de la investigación y el desarrollo:
Nsatinib first – line Overseas NDA (The First internationalized New Drug, First – line clinical data best in Class, is expected to extend the drug time significantly, the Total Sales Peak in China and Abroad is expected to reach 3 Billion Yuan, provide the Performance increase for the company);
0316 la segunda línea ha sido reportada y el tratamiento de primera línea ha entrado en la fase II / III.
PD – 1 y ctla – 4 en la promoción clínica China (PD – 1 aceptación clínica, se espera que el progreso de la comercialización se acelere);
Se han notificado casos de carcinoma renal como NDA.
Más de 40 proyectos de investigación y desarrollo de nuevos medicamentos, BPI – 361175
Obtuvo la primera aprobación clínica de los Estados Unidos, 11 medicamentos candidatos / indicaciones Ind.
Previsión de beneficios: la empresa es el objetivo de la escasez de medicamentos innovadores, ektinib sigue contribuyendo a la estabilidad del flujo de caja, se espera que la liberación rápida de enshattinib, el seguimiento de la formación gradual de ECHELON de tuberías de I + D, el equipo de I + D con experiencia en I + D en El extranjero + excelente fuerza de I + D, la fuerza del equipo de ventas es fuerte, el desarrollo a largo plazo de la empresa, mantener la calificación de “comprar”. Sobre la base del último informe anual, hemos ajustado nuestras previsiones de beneficios. Esperamos que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 sean de 2.930 millones de yuan, 3.819 millones de yuan y 5.548 millones de yuan, respectivamente, un aumento del 30,4%, 30,4% y 45,3% año tras año. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 507 millones de yuan, 676 millones de yuan y 1.004 millones de yuan, respectivamente, con un aumento interanual del 32,2%, el 33,4% y el 48,5%; El pe correspondiente fue 44, 33 y 22 veces, respectivamente.
Sugerencia de riesgo: el volumen de producción es inferior a lo esperado; La promoción de la investigación y el desarrollo de medicamentos innovadores es inferior a las expectativas; Riesgo de fracaso en la investigación y el desarrollo de medicamentos innovadores, etc.
