Glodon Company Limited(002410) ( Glodon Company Limited(002410) )
Panorama general de los acontecimientos
Recientemente, Glodon Company Limited(002410) 35 El beneficio neto de la empresa matriz fue de 661 millones de yuan, un aumento del 100,06%. El beneficio neto neto de la deducción no devolución fue de 651 millones de yuan, un aumento del 115,93%. Si el impacto de la reducción de los pasivos contractuales en la nube, los ingresos anuales de explotación alcanzaron 6.156 millones de yuan, un aumento del 33,21% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, el beneficio neto de la reducción de 1.144 millones de yuan, un aumento del 29,19%. En 2021, la empresa siguió liderando el concepto de desarrollo de la industria de la construcción digital, mejorando el nivel de Gestión digital; Los tres tipos de líneas de negocio se rompen a través de múltiples puntos y logran un crecimiento medio y rápido.
La transformación en nube del negocio de costos supera las expectativas, la ventaja básica del disco es estable a largo plazo
El negocio de costos digitales de la empresa alcanzó los ingresos de explotación de 3.813 millones de yuan en 2021, un aumento del 36,64% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, representando el 68% de los ingresos totales de la empresa. Entre ellos, los ingresos en la nube del negocio de costos ascendieron a 2.561 millones de yuan, un aumento del 57,91% con respecto al a ño anterior, y la proporción del negocio de costos aumentó del 58,12% en 2020 al 67,15%. El modelo de suscripción mejora la relación calidad – precio de los productos y servicios, y la tasa de aplicación de los servicios de datos, como la fijación de precios en la nube, los principales productos de computación en la nube y la información de ingeniería, como la amplia red de materiales y el asistente de materiales, etc., rompe a través de una nueva altura, lo que conduce a la mejora de la satisfacción del cliente, la tasa de transformación y la tasa de renovación. En 2021, la empresa inició la transformación de la nube en las últimas cuatro regiones de China (Jiangsu, Zhejiang, Anhui y Fujian). A finales de 2021, la transformación de la nube de servicios de costos digitales había cubierto todo el país, y la tasa de transformación regional y la tasa de cobertura de la transformación de la nube habían superado el 85% para 2021, superando las expectativas de alcanzar el objetivo de la etapa; La tasa de conversión y la tasa de cobertura de las cuatro regiones que finalmente iniciaron la transición en 2021 superaron el 60%, y por primera vez en el año de la transición se logró un crecimiento positivo de los ingresos después de la reducción. En el futuro, la empresa iniciará la transición de la línea de costos a la línea de costos, profundizará aún más la transformación en la nube y ampliará los productos de costos en el campo de la construcción de capital.
Nuevos contratos de construcción y productos de plataforma
El negocio de construcción digital de la empresa alcanzó los ingresos de explotación de 1.206 millones de yuan en 2021, un aumento del 27,82% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, representando el 21% de los ingresos totales de la empresa. Hay dos puntos brillantes más importantes en el negocio de la construcción: En primer lugar, la cantidad de nuevos contratos firmados rápidamente. Bajo el impulso de la estrategia de “ampliar el aumento del contrato en el primer semestre del año, implementar el reembolso de la garantía de entrega en el segundo semestre del año”, la empresa se expandió a gran escala en 2021. Según el informe anual, a finales de 2021, el número acumulativo de proyectos de construcción digital de productos y servicios superó los 55.000, y el número acumulativo de clientes de servicios superó los 5.000; En 2021 se añadieron 16.000 nuevos proyectos y 1.600 nuevos clientes. En segundo lugar, la construcción de productos de la Plataforma sigue avanzando, el efecto del servicio es incipiente. En 2021, se completó la actualización de la arquitectura de componentes 2.0; La estación central de datos completó la construcción del sistema principal de gestión de datos y el sistema de gestión de datos, y publicó más de 150 interfaces estándar de datos. La plataforma tecnológica realiza la mejora del apoyo a nivel de proyecto al apoyo integrado a nivel de proyecto, que satisface las necesidades de integración del sistema de más de 700 inquilinos. El algoritmo CV de AI zhongtai sigue centrándose en la industria de la construcción; El Atlas de conocimientos de Taiwán en el conocimiento abarca más de 100 especificaciones / normas de conocimientos, utilizando la tecnología NLP para precipitar el diálogo Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) algoritmo de contrato Según el informe anual, con la ayuda de la Plataforma de gestión, el módulo de materiales inteligentes de la empresa ahorra un promedio del 3% en el costo de los materiales para los clientes, el módulo de servicios de mano de obra inteligente sirve a más de 8 millones de trabajadores industriales, la plataforma digital de mando y despacho de la infraestructura sirve a muchos clientes modelo, el módulo de progreso de cebra añade más de 180000 usuarios, el módulo bimmake construye la demostración de proyectos de alto nivel de la tercera oficina de construcción de China en Shenzhen. Creemos que, sobre la base de los nuevos contratos y la eficiencia energética de los productos de la plataforma en 2021, el negocio de construcción de la empresa puede dar la bienvenida al punto de inflexión de la escala.
Integración de las empresas de diseño
En 2021, el negocio de diseño digital de la empresa se completó oficialmente con la integración de la tecnología Hongye, los ingresos anuales de explotación de 131 millones de yuan, un aumento del 250,12% en los ingresos totales de la empresa representaron el 2%. Después de la integración, el equipo comparte el canal y el sistema de marketing, en la gestión de la calidad del producto, la gestión de la marca, la gestión del servicio y otros aspectos de la mejora de la satisfacción del cliente. En octubre de 2021, la empresa lanzó oficialmente el producto de diseño arquitectónico digital basado en la plataforma gráfica independiente Glodon Company Limited(002410) \ \ En cuanto a la innovación empresarial, la ciudad digital de la empresa, la adquisición digital, las finanzas digitales y las universidades digitales y otras unidades de negocio han logrado muchos avances, en 2021 los ingresos de explotación ascendieron a 259 millones de yuan, un aumento del 815,12%.
Propuestas de inversión
Como líder absoluto en el campo de los costos de construcción, Glodon Company Limited(002410) \ \ \ Se prevé que la tasa de crecimiento de los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 sea del 24,0% / 22,1% / 21,6%, respectivamente, y que la tasa de crecimiento del beneficio neto de la empresa matriz sea del 29,7% / 29,9% / 22,8%, respectivamente, a fin de mantener la calificación de inversión de Buy – A. El precio objetivo de 6 meses es de 70,25 Yuan, lo que equivale a una tasa dinámica de comercialización de 12 veces en 2022.
Consejos de riesgo: la promoción de la construcción no es tan esperada; El aumento del precio unitario de los clientes en el negocio de los costos no es tan bueno como se esperaba.
