Eyebright Medical Technology(Beijing) Co.Ltd(688050) ( Eyebright Medical Technology(Beijing) Co.Ltd(688050) )
Puntos de inversión
Evento: los ingresos totales de explotación de la empresa en 2021 ascendieron a 433 millones de yuan, un aumento del 58,61% año tras año; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 171 millones de yuan, un aumento del 77,45% con respecto al año anterior; El beneficio neto neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 150 millones de yuan, lo que representa un aumento del 66,91% con respecto al a ño anterior. En el cuarto trimestre de un solo q4, los ingresos de la empresa alcanzaron 108 millones de yuan, un aumento del 18,18% con respecto al a ño anterior y un beneficio neto de 31 millones de yuan, un aumento del 11,23% con respecto al año anterior.
El negocio de lentes intraoculares y queratoplasmas mantuvo un alto impulso de crecimiento: en 2021, los ingresos de lentes intraoculares ascendieron a 305 millones de yuan, un aumento del 36,37% con respecto al a ño anterior; Los ingresos de la queratoplastia ascendieron a 107 millones de yuan, un aumento del 159,54%. Los ingresos de otros productos quirúrgicos ascendieron a 13,84 millones de yuan, lo que representa un aumento del 90,69% con respecto al año anterior. Los ingresos de otros productos ópticos ascendieron a 5,65 millones de yuan, lo que representa un aumento del 621,24% con respecto al a ño anterior. Las ventas de lentes intraoculares fueron de 701300 comprimidos, un aumento del 40,27%. Las ventas de queratoplasma (incluidas las películas de prueba) superaron los 200000, lo que representa un aumento del 110,64% con respecto al a ño anterior.
Dar importancia a la inversión en I + D y promover sin problemas los productos de I + D: en 2021, la inversión total en I + D de la empresa ascendió a 66.320400 Yuan, un aumento del 66,13% con respecto al a ño anterior (de los cuales, el costo de I + D fue de 52 millones de yuan, un aumento del 73,10% con respecto al año anterior). AW – UV de lentes intraoculares asféricas hidrofóbicas de una sola pieza y varios nuevos modelos de lentes intraoculares plegables de una sola pieza han sido aprobados para el mercado. La solución de cuidado de lentes de contacto rígidas multifuncionales ha obtenido tres tipos de certificados de registro de dispositivos médicos en febrero de 2022. La Lente intraocular multifocal difractiva asférica ha entrado en la fase de registro de productos, la Lente intraocular con lente, el gel hialuronato de sodio para los ojos y otros productos están avanzando constantemente en los ensayos clínicos, la adición de la Lente intraocular de corrección de astigmatismo triple focal asférica ha entrado en la fase de ensayo clínico.
22q1, bajo la influencia de la situación epidémica de covid – 19 en China, el número de pacientes con cataratas y miopía disminuyó, el rendimiento de la empresa siguió creciendo rápidamente bajo la influencia de la situación epidémica, principalmente debido a los productos básicos de la empresa “punoming” y otras series de lentes intraoculares y “punoming Pupil” las ventas de lentes de plástico corneal siguen creciendo rápidamente. Según las previsiones de rendimiento de la empresa 22q1, se prevé que los ingresos de 22q1 asciendan a 127 millones de yuan a 136 millones de yuan, lo que representa un aumento del 50,46% al 61,12% con respecto al a ño anterior. Se espera que 22q1 logre un beneficio neto de 55 millones de yuan a 62 millones de yuan, un aumento interanual del 52,75% al 72,19%.
Previsión de beneficios y calificación de inversión: teniendo en cuenta que la empresa es uno de los principales equipos oftálmicos y la fuerte competitividad del mercado de productos básicos, aumentaremos el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2023 de 212 / 285 millones de yuan a 248 / 340 millones de yuan, y el beneficio neto estimado de 2024 a 465 millones de yuan, correspondiente a 2022 – 2024 pe 73 / 53 / 39 veces, manteniendo la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: aumento de la competencia en el mercado, brote de covid – 19 y otros riesgos de fuerza mayor.
