Yusys Technologies Co.Ltd(300674) ( Yusys Technologies Co.Ltd(300674) )
Puntos de inversión
Eventos de inversión: la empresa publicó el informe anual 2021: ingresos de explotación de 3.726 millones de yuan, un aumento del 24,97%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 396 millones de yuan, una disminución del 12,60% año tras año. El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 362 millones de yuan, un aumento del 22,53% con respecto al mismo período del año anterior; El beneficio neto de las empresas que cotizan en bolsa después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes y los gastos de pago basados en acciones es de 469 millones de yuan, un aumento del 22,03% con respecto al mismo período del año anterior.
El negocio del software sigue creciendo rápidamente y la ventaja competitiva del mercado es prominente. Los ingresos de los servicios de desarrollo de software de la empresa aumentaron un 28,16% año tras año, mientras que los pedidos en mano de las empresas de desarrollo de software aumentaron un 26% año tras año. Según los clientes, la cooperación entre la empresa y los bancos grandes y medianos se está profundizando, de los cuales los ingresos de los grandes bancos comerciales estatales aumentaron un 33,42% y los de los bancos de acciones conjuntas un 28,35%. Desde el punto de vista de los productos, la línea de productos de datos, la línea de productos de crédito, la línea de productos de la Plataforma de supervisión y la línea de productos de canales de casos de Benchmarking siguen aterrizando, la implementación constante del nuevo diseño estratégico de productos. Los productos de la empresa son cada vez más reconocidos por los clientes, las ventajas competitivas de los productos siguen siendo prominentes.
Innovar en el negocio de la Operación para desarrollar nuevos productos, dar la bienvenida a más oportunidades de negocio. Los ingresos procedentes de las operaciones innovadoras de la empresa ascendieron a 164 millones de yuan, lo que representa un aumento del 46,49% año tras año. Se han logrado progresos significativos en todas las líneas de productos, incluida la creación de dos nuevos clientes en la plataforma ecológica financiera y la puesta en marcha de la operación de prueba; El crédito digital se ha ampliado aún más a las pequeñas y medianas empresas y se ha firmado con éxito con tres empresas urbanas. Operación de Marketing Digital firmada recientemente por tres clientes bancarios; El modo de funcionamiento de la tecnología cooperativa basado en el servicio financiero en la nube también se convertirá en la dirección importante de la transformación de la empresa. A medida que los escenarios empresariales sean abundantes, las operaciones innovadoras darán lugar a más oportunidades.
Fortalecer la inversión en I + D, refinanciar y mejorar aún más la competitividad tecnológica y empresarial. En 2021, la inversión en I + D de la empresa ascendió a 435 millones de yuan, un aumento del 38,72% con respecto al a ño anterior, lo que representa el 1,67% de los ingresos. A principios de 2022, la empresa completó alrededor de 115 millones de fondos de refinanciación recaudados en su lugar, la empresa utilizará los fondos recaudados para seguir invirtiendo en la investigación y el desarrollo de productos y tecnología, en la tecnología de arquitectura distribuida y de microservicios y la Plataforma de iteración continua para mejorar la competitividad de la industria; Seguir invirtiendo en operaciones innovadoras para atraer talentos y mejorar la capacidad operacional de las empresas, impulsar el segundo motor de crecimiento, crear una nueva curva de crecimiento.
Sugerencias de inversión: debido a la estrategia de desarrollo de la aplicación nacional de la tecnología de la información y a la promoción general de la transformación digital del sector bancario, la demanda del mercado de la Ciencia y la tecnología financieras se está calentando aún más. Como uno de los líderes de la industria, con la capacidad de la empresa en todas las direcciones, la empresa seguirá aumentando la inversión en I + D, el futuro establecerá una ventaja obvia. Sobre esta base, ajustamos las previsiones de ingresos y beneficios de 2022 / 2023 y 2024, y estimamos que los ingresos totales de 2022 – 2024 de la empresa serán de 46,72 / 57,83 / 7.044 millones de yuan (antes de 2022 y 2023, 45,95 / 5.567 millones de yuan), los beneficios netos de la empresa matriz serán de 5,33 / 7,02 / 8,8 millones de yuan (antes de 2022 y 2023, 5,39 / 701 millones de yuan), y EPS será de 0,75 / 0,99 / 1,23 Yuan, respectivamente. Mantenga la calificación de compra.
Consejos de riesgo: cambios en la política de supervisión, aumento de la presión de la competencia de talentos, nueva expansión de negocios menos de lo esperado
