Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) ( Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) )
Comentarios de la empresa
El 1 de abril, la empresa publicó el informe anual 2021, la producción de 1 millón de toneladas de proyectos, la construcción de agentes encargados y Otros anuncios, el contenido básico y el análisis son los siguientes:
El rendimiento aumentó rápidamente y el beneficio neto retenido aumentó 62 veces. En 2021, los ingresos de la empresa ascendieron a 833 millones de yuan, lo que representa un aumento del 129,4% con respecto al año anterior. El beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 895 millones de yuan, lo que representa un aumento del 1401,4% con respecto al año anterior. El beneficio neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 290 millones de yuan, un aumento del 62,32,5% con respecto al año anterior. La producción de fertilizantes potásicos es de 332000 toneladas y el volumen de ventas es de 350000 toneladas. El aumento de los resultados se debió principalmente al fuerte aumento de los precios de los productos. A finales de 2021, el mercado de CFR del sudeste asiático se cotizó en 600 dólares por tonelada, un aumento de 370 dólares por tonelada desde principios de a ño, según bachuan yingfu.
El proyecto de 1 millón de toneladas alcanzó la producción y sentó las bases para el desempeño en 2022. Al 27 de marzo de 2022, la producción de un solo día alcanzó un máximo histórico de 3.261 toneladas, y la producción de un solo día superó las 3.000 toneladas durante seis días consecutivos, superando el requisito de producción de un solo día de 1 millón de toneladas anuales. La capacidad de producción de la empresa aumentará de 250000 toneladas en 2021 a 1 millón de toneladas en la actualidad, lo que dará lugar a un aumento de la capacidad y consolidará la piedra angular del rendimiento en 2022.
Iniciar la construcción de nuevos proyectos y acelerar el progreso hacia el objetivo de capacidad de 3 millones de toneladas. A través de la “construcción por encargo”, se inició la construcción de la infraestructura del siguiente proyecto de expansión de 2 millones de toneladas para evitar perder el mejor período de construcción en la estación seca de Laos, con el fin de garantizar una rápida expansión continua para lograr el objetivo estratégico de la empresa de más de 3 millones de toneladas a corto plazo.
Preparar el plan de adquisición de efectivo, hacer frente al riesgo de fracaso de la reestructuración y garantizar la conclusión de la adquisición de recursos. Las reservas de cloruro potásico aumentarán de 152 millones de toneladas a 829 millones de toneladas. El plan de reestructuración no fue aprobado en enero de 2022. Con el fin de mejorar la competitividad básica, la empresa decidió que el proyecto de 1 millón de toneladas alcanzaría el período posterior a la producción y continuaría la reestructuración. Si el plan de reestructuración no se lleva a cabo con éxito mediante la emisión de acciones, etc., la empresa seguirá avanzando mediante la adquisición de efectivo.
El volumen y el precio aumentan al mismo tiempo, 2022 el rendimiento de la empresa puede crecer. En 2022, la brecha mundial de suministro de potasa aumentó aún más. Rusia blanca y Rusia representan el 21% y el 19% de las exportaciones mundiales de potasa, respectivamente, la cuestión de las sanciones a Rusia blanca no ha encontrado una solución, Rusia anunció la suspensión temporal de las exportaciones de fertilizantes químicos, casi el 40% de las exportaciones mundiales de potasa están restringidas, la situación de la escasez de potasa se ha intensificado, los precios pueden seguir aumentando en 2022. Al mismo tiempo, la capacidad de producción de la empresa aumentó rápidamente, se espera que el rendimiento de la empresa en 2022 mantenga un alto crecimiento.
Propuestas de inversión
Sobre la base del precio de cierre del 1 de abril, esperamos que el EPS de 2022 / 2023 / 2024 sea de 2,79 / 3,38 / 4,18 Yuan, y el PE correspondiente sea de 12,34 / 10,19 / 8,23 veces, respectivamente. En combinación con el auge de la industria y la mejora de la producción de la empresa, valoramos el desarrollo de la empresa. Mantenga una calificación “altamente recomendada”.
Indicación del riesgo
Brotes repetidos en el extranjero, cambios en los tipos de cambio, cambios geopolíticos, etc.
