Shenzhen Xinyichang Technology Co.Ltd(688383) ( Shenzhen Xinyichang Technology Co.Ltd(688383) )
El 28 de marzo, Shenzhen Xinyichang Technology Co.Ltd(688383) \ Se prevé que el beneficio neto retenido sea de 64,72 a 69,72 millones de yuan, lo que representa un aumento del 70,19 al 83,34% con respecto al a ño anterior.
Todas las líneas de productos crecieron, el rendimiento de q1 es brillante. La empresa espera lograr un beneficio neto de 65 – 70 millones de yuan en 2022, un aumento del 68,66 – 81,63% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, principalmente debido a que la empresa sigue manteniendo una ventaja en la industria, los ingresos de la máquina de cristal tradicional LED, el equipo mini LED y el equipo Semiconductor aumentaron considerablemente en comparación con el mismo período del año anterior. Al mismo tiempo, el proyecto de IPO de la empresa en 2021, Zhongshan Industrial Park, está a punto de entrar en producción, junto con la capacidad existente en Shenzhen, la empresa espera que la capacidad anual de producción de equipos alcance los 2.000 millones, apoyará el crecimiento a largo plazo de la escala de negocio de la empresa.
El mercado miniled sigue creciendo y los principales fabricantes siguen beneficiándose. En 2021, la pantalla LED se desarrolló rápidamente en la dirección de alta definición y promovió la prosperidad de la industria mini LED. Bajo la función de demostración de la promoción continua de productos mini LED por Samsung y otros fabricantes líderes, cada uno de los principales fabricantes de la industria tiene su diseño en mini LED y micro LED. Mirando hacia 2022, la empresa espera que Mini LED en el mercado de pantalla de tamaño medio y pequeño también tendrá un buen rendimiento, pluma, pantalla plana, pantalla de competencia eléctrica y otros productos se espera que den prioridad al volumen.
En el campo de la máquina de cristal sólido mini LED, Shenzhen Xinyichang Technology Co.Ltd(688383) \ Como fabricante líder de equipos de cristal sólido LED en China, la empresa tiene una cobertura del 90% de los clientes chinos en el mercado LED tradicional. Con la penetración continua de mini LED, se espera que la empresa se beneficie a largo plazo de la demanda incremental aguas abajo.
El equipo kaijiu funciona sin problemas, y los productos de la máquina de soldadura de alambre Semiconductor han sido verificados por los clientes. Los dispositivos de embalaje de semiconductores son otro punto de crecimiento para la empresa, además de mini LED. Los primeros productos semiconductores de la empresa se centran en el equipo de embalaje de dispositivos de potencia, 2021 la empresa completó la adquisición de la automatización kaijiu, la integración de recursos para mejorar la capacidad de negocio de dispositivos semiconductores. En la actualidad, la empresa y sus filiales se fusionan sin problemas en todos los aspectos. Kaijiu mantiene las ventas de equipos como la máquina de soldadura de comunicación óptica, coopera con la empresa en el diseño general, la investigación y el desarrollo de la máquina de soldadura LED y Semiconductor. La empresa también a través del apoyo de capital, mano de obra y recursos técnicos, promover el desarrollo de la investigación y el desarrollo, la línea de soldadura de semiconductores existente en la validación del cliente. Según las previsiones de la semii, el mercado mundial de equipos de ensayo de semiconductores en 2021 será de 7.000 millones de dólares, y el espacio a largo plazo será mayor que el LED. El desarrollo del negocio de alambre de soldadura de semiconductores abre un nuevo espacio de crecimiento para la empresa.
Sugerencias de inversión: Estimamos que los ingresos de 2021 – 2023 de la empresa serán de 11,97 / 15,61 / 1.987 millones de yuan, respectivamente, y el beneficio neto de la empresa matriz será de 2,31 / 3,25 / 444 millones de yuan, respectivamente. Pe correspondiente al precio actual de las acciones es 41 / 29 / 21 veces. Valoramos el espacio de crecimiento de la empresa en el campo de miniled y dispositivos de embalaje de semiconductores, cubriendo por primera vez, dando una calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: la validación del producto no es tan buena como se esperaba; Fluctuación periódica de la industria transformadora; La competencia en el mercado se intensifica.
