Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) ( Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) )
Event: Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) El beneficio neto de la empresa matriz fue de 1.166 millones de yuan, un aumento del 38,8% con respecto al mismo período del año anterior. Entre ellos, 21q4 Company logró ingresos de 1.932 millones de yuan, un aumento del 1,1%; El beneficio neto de la madre ascendió a 122 millones de yuan, lo que representa un beneficio anual.
La gestión y el control de los costos siguen superando las expectativas y la nacionalización de la URSS sigue aumentando considerablemente. Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) \ En el contexto del control activo de la cantidad de 21 q4, el volumen de ventas de wusu en todo el año 21 sigue creciendo rápidamente, se espera que siga aumentando después de 22 años de racionalización de la gestión de canales, y esperamos que las ventas anuales de wusu superen 1 millón de toneladas en 22 años. Desde el punto de vista del precio por tonelada, el precio por tonelada de cerveza de 21 años de la empresa aumentó un 5,0% a 4.601 Yuan / kilolitro en comparación con el mismo per íodo del año pasado, principalmente debido a la contribución directa al aumento de los precios y a la mejora de la estructura de los productos. Entre ellos, el precio económico de 21 años aumenta el precio de la tonelada alrededor del 6,2%, superando las expectativas del mercado, principalmente debido a la mejora de la estructura interna de precios económicos + aumento directo del precio. Desde el punto de vista de los costos, 21 años Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) \ cayó alrededor del 0, Se espera que la cerveza pesada siga dependiendo de un excelente control de costos y de un aumento directo de los precios para absorber la presión al alza de los costos durante 22 a ños.
Wusu 21q4 Adjustment approaches the end, Sailing 22 Welcomes the end of the war. En el 21q4, las ventas de cerveza pesada aumentaron un 1,1% año tras año, las ventas disminuyeron un 2,1%, los ingresos por tonelada aumentaron un 3,2% y los costos de explotación por tonelada disminuyeron un 18% (antes del ajuste). Cerveza pesada en 21q4 para ajustar el sistema Bu, controlar activamente el ritmo de ventas, y parte de las ventas de wusu en el plan de almacenamiento de invierno. En los últimos 22 años, la integración de las organizaciones, el personal y los distribuidores se acerca a su fin y se ve afectada por la situación epidémica a corto plazo. Desde el punto de vista del espacio de crecimiento: 1) wusu a ñadió 15 grandes planes urbanos en 22 años, la cobertura de ciudades en blanco o la continuación del crecimiento de wusu, y las últimas 20 grandes ciudades de wusu planean ascender a 6 + 6 Desarrollo de marca completa; Después del ajuste del sistema Bu, wusu o el sur de China en el este de China y otros mercados se hunden, tomando como ejemplo el mercado de Beijing, recientemente ha comenzado a acelerar la expansión de la profundidad del canal; En los 22 años transcurridos desde la introducción de la cerveza blanca y la cerveza negra en la URSS o fuera de la provincia de Xinjiang, el crecimiento de la categoría única de la URSS Roja se derivó del crecimiento de la categoría completa.
Yangfan 27 sigue centrándose en el crecimiento de la región de China, 22 años o aumentar la cuota de inversión para lograr el crecimiento. Carlsberg Group lanzó la estrategia "Sailing 27," continue to achieve Success in China "se ha convertido en uno de los puntos clave de la estrategia. Se espera que sail27 se centre en "crecimiento, ventas, talento" tres dimensiones, cerveza pesada en los próximos cinco años la ofensiva del mercado será más proactiva. En 2022, Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) Wu Jing, el nuevo Portavoz de wusu, sigue aumentando la publicidad aérea para fortalecer el ciclo económico de wusu. Creemos que en los últimos 22 años se ha prestado más atención al aumento de la cuota de inversión, as í como a la profunda nacionalización de los beneficios del canal de wusu.
El control de costos y gastos siguió superando las expectativas, el ciclo de la URSS continuó, manteniendo la calificación de "comprar". Teniendo en cuenta la profunda nacionalización, el aumento de los precios y la gestión intensiva de los costos de la URSS, se prevé que los ingresos de 2022 a 2024 asciendan a 155,17 / 179,77 / 20720 millones de yuan, un aumento del 18,3% / 15,9% / 15,3%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 14,17 / 17,11 / 2.047 millones de yuan, un aumento del 21,5% / 20,7% / 19,7%; Corresponde a pe38. 31 / 31.73 / 26.52x.
Sugerencia de riesgo: la epidemia se repite; Las ventas móviles del canal no están a la altura de las expectativas; Aumento de la competencia de gama alta; La reforma no ha estado a la altura de las expectativas.
