North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) ( North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) )
Punto de vista básico
Se espera que 22q1 logre un beneficio neto de 240 a 280 millones de yuan, en comparación con + 148% – 190%. La empresa publicó el informe de rendimiento anual 2021 y el primer trimestre de 2022, se espera que los ingresos de 2021 alcancen los 7.514 millones de yuan, un + 16,26%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 472 millones de yuan (+ 71,93%) en comparación con el mismo período del año anterior. Se espera que 22q1 logre un beneficio neto de 240 – 280 millones de yuan, 148% – 190% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado. El aumento del rendimiento se debe principalmente a los productos de Materiales superduros: la demanda del mercado en general mantiene una fuerte tendencia, los precios de venta aumentaron significativamente En comparación con el mismo per íodo del año pasado.
Fomentar la validación continua de la prosperidad de la industria del diamante. En la actualidad, los tres principales productores de diamantes en bruto de China han revelado resultados en 2021, que han aumentado considerablemente en comparación con el año anterior. Entre ellos, el beneficio neto de Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) \ El margen bruto / neto fue de 64,07% / 48,07%, respectivamente, en comparación con + 20,48 / 18,26 PCT. 22q1 se espera que el beneficio neto de la matriz alcance los 93 – 103 millones de yuan, en comparación con el mismo período del año anterior + 127,89% – 152,40%; Se prevé que el beneficio neto de la empresa matriz en 2021 sea de 41 millones de yuan, lo que representa un cambio significativo de las pérdidas a las ganancias en comparación con el a ño anterior. En cuanto a los datos intermedios, los datos del GJEPC muestran que las importaciones de diamantes en bruto cultivados en la India en 19 – 21 años fueron de 2,63 / 4,40 / 1.130 millones de dólares y 107,10% en CAGR. Las exportaciones de diamantes cultivados sin perforación ascendieron a 3,81 / 529 / 1.144 millones de dólares, respectivamente, y el CAGR fue del 73,24%. De enero a febrero de 2022, la cantidad de perforación en bruto / exportación de perforación en bruto fue de $308 / 248 millones, respectivamente, en comparación con + 81,38% / + 89,08%, la permeabilidad aumentó a 9,41% / 6,16%. Desde el punto de vista minorista, las principales marcas de joyería aceleran su entrada. Después de 21 años de Pandora / Chanel / Shanghai Yuyuan Tourist Mart (Group) Co.Ltd(600655) / Mclon Jewellery Co.Ltd(300945) \ \
La empresa se centra en el mercado, la expansión constante de la producción para aprovechar las oportunidades de desarrollo. Bajo el auge de la industria, la empresa se centra en el mercado y la capacidad de producción se expande constantemente. En enero de 2022, se completó y puso en funcionamiento la primera línea de producción de 120000 quilates de diamantes cultivados; En febrero de 2022, la Comisión de desarrollo y reforma de la provincia de Henan publicó el plan de ejecución del proyecto “982” de la Junta de refuerzo para 2022, en el que la inversión total del proyecto de construcción de la serie de diamantes industriales de alta calidad y diamantes de calidad gema en el Centro y el Sur de China fue de 1.150 millones de yuan, la inversión prevista para 2022 fue de 500 millones de yuan, y la capacidad de producción del proyecto se mejorará aún más una vez que llegue al suelo. Sobre la base de un crecimiento razonable de la cantidad y una mejora constante de la calidad, la empresa se esfuerza por lograr un desarrollo más sostenible con una estructura mejor, mejores beneficios, una mejor calidad y una mejora continua de los beneficios generales de funcionamiento.
Sugerencia de riesgo: la competencia de la industria se intensifica; La expansión de la capacidad es inferior a lo previsto; La demanda descendente es inferior a lo esperado.
Sugerencias de inversión: el cultivo de la industria del diamante se encuentra todavía en la etapa inicial de desarrollo, la demanda descendente aumenta rápidamente; Con la mejora del patrón tradicional de cristal único de diamantes, el precio ha aumentado muchas veces. Como líder de la industria de Materiales superduros, la empresa está en la posición líder de la industria en el mercado, la calidad de los productos, la capacidad de producción, etc., se beneficiará plenamente de la industria de alto estallido, el rendimiento se espera que continúe. Hemos aumentado ligeramente el beneficio neto de 2022 – 24 a 11,75 / 15,26 / 17,79 millones de yuan (antes de 22 – 23 años 9,98 / 14,48), correspondiente al valor PE de 26 / 20 / 17 veces, mantener la calificación de “comprar”.
