Saic Motor Corporation Limited(600104) ( Saic Motor Corporation Limited(600104) )
Construir una solución de tipo de pila completa, abrir la era de la inteligencia eléctrica. Gracias al diseño estratégico orientado hacia el futuro de SAIC, SAIC ha formado una matriz súper fuerte en el aspecto de la inteligencia motorizada, la empresa ha establecido muchas empresas innovadoras para construir un nuevo motor de transformación. En cuanto a la electrificación, la cobertura de la tecnología Tri – eléctrica es amplia, que incluye principalmente la energía de la correa de vapor de Shanghái del sistema de energía de los nuevos vehículos energéticos y la tecnología de la correa de hidrógeno en los campos de la energía de hidrógeno y las pilas de combustible. En el campo de la intelectualización, el desarrollo de la integración de la nube – tubo – extremo es la dirección, que incluye principalmente: zhonghaiting (mapa de alta precisión), SAIC Zero Beam (construyendo “Zero Beam Galaxy 4 + 1” Plataforma de servicio de escena), Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) \ (Desarrollo de controlador de conducción automática) e inversión en momenta, junto
L + R habilita la transformación de la Ciencia y la tecnología y mejora el diseño de gama media y alta de la marca independiente. En enero de 2021, la empresa estableció conjuntamente el proyecto L de inversión del Fondo Yuan Jie con Shanghai Zhangjiang Hi-Tech Park Development Co.Ltd(600895) Se espera que el primer modelo de limusina de gama alta, L7, esté en producción este año, y que el modelo de SUV de gama alta, ls7, esté disponible a finales de año. En octubre de 2021, la empresa estableció feifan automobile, la marca r independiente de feifan a la luz de la operación de mercado de activos. R la ruta de desarrollo del automóvil es el vehículo eléctrico + intelectualización, adoptando el modo de marketing de “nueva venta al por menor sin límites”. La marca “R” se complementará con el proyecto “L”. La marca “R” como una nueva marca de poder de las empresas estatales, la línea principal de diferenciación, zhiji Automobile posicionamiento de marcas de lujo de gama alta, mejorar la marca independiente de la empresa en el diseño de gama alta.
Los nuevos productos siguen mejorando y las marcas autónomas tienen oportunidades de remodelación de la valoración. Saic Motor Corporation Limited(600104) 35 En cuanto a la electrificación, la marca de vehículos eléctricos independientes, la nueva línea de productos energéticos más clara, la capacidad tecnológica básica de la tercera generación de energía para mejorar continuamente la distribución y el desarrollo de nuevos vehículos energéticos; En cuanto a la intelectualización, la realización gradual de la industrialización de las tecnologías básicas, basada en la nube – tubo – extremo de la solución de pila completa, el sistema de cebra – wisdom Venus que lleva el Wisdom L7 se producirá en masa este año.
Previsión y valoración de los beneficios: se prevé que el volumen total de ventas de la empresa en 2021 – 2023 sea de 546 / 613 / 6,73 millones de vehículos, con ingresos de explotación de 7319 / 8522 / 935,7 millones de yuan (- 1% / + 16% / + 10%), beneficios netos de 255 / 264 / 30,3 millones de yuan (+ 25% / 4% / 14%, previsión anterior de 272 / 299 / 32,2 millones de yuan), EPS de 2,18 / 2,26 / 2,59 Yuan, respectivamente. A través de la valoración multi – ángulo, dar un año (2023) valoración objetivo 21 – 23 Yuan (la última valoración objetivo 202226 – 31 Yuan), mantener la calificación de compra.
Consejos de riesgo: la competencia feroz conduce a la disminución de las ventas, el riesgo de disminución de los márgenes brutos, el riesgo de que los nuevos modelos suban por debajo de las expectativas, el riesgo de política, el riesgo de aumento de los precios de las materias primas.
