Sailun Group Co.Ltd(601058) ( Sailun Group Co.Ltd(601058) )
En 2021, los ingresos de la empresa alcanzaron un nuevo nivel, el crecimiento futuro de la empresa se confirmó y se mantuvo la calificación de “compra”.
El 1 de abril, la empresa publicó el informe anual 2021, 2021 para lograr ingresos de 17.998 millones de yuan, año tras año + 16,84%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 1.313 millones de yuan (- 11,97%) año tras año. En 2021, en el aumento de los costos de producción, los elevados costos de transporte marítimo y otros factores externos adversos, la empresa se enfrentó a dificultades y demostró una excelente capacidad de gestión. En combinación con la demanda interna actual y la propagación de la epidemia y otros factores externos, reducimos 2022 – 2023, añadimos nuevas previsiones de beneficios para 2024, estimamos que 2022 – 2024 el beneficio neto de la empresa matriz será de 20,09 (- 4,2), 26,81 (- 5,07), 3.040 millones de yuan, EPS respectivamente 0,66 (- 0,13), 0,88 (- 0,16), 0,99 Yuan / acción, el precio actual de las acciones corresponde a pe 15,1, 11,3, 10,0 veces, respectivamente, valoramos la liberación de la capacidad de la empresa, la necesidad de reparación gradual interna y externa, El volumen gradual de neumáticos de oro líquido impulsará el crecimiento continuo de los resultados de la empresa, manteniendo la calificación de “comprar”.
Q4 logró un beneficio neto neto de 246 millones de yuan, que disminuyó en comparación con el trimestre, debido principalmente a la presión sobre las ventas y el margen bruto
Q4 Company realized the net profit of the parent 311 million Yuan, Round ratio + 4.0%; El beneficio neto neto de la deducción no retorno a la matriz fue de 246 millones de yuan, en comparación con – 9,2%. Según los datos de explotación, la producción y las ventas de q4 fueron de 120494 / 101531 millones de unidades, en comparación con + 25,8% / – 6,3%. El precio medio de un solo neumático q4 es de 414 Yuan / tira, 32 Yuan / tira más que el precio medio de Q3. El precio de las materias primas es estable en q4 en su conjunto, y el precio total del caucho natural, caucho sintético, negro de carbono y alambre de acero es de + 0,22%. A lo largo de todo el año, las ventas totales de neumáticos de la empresa alcanzaron 43.619600 unidades, un aumento de aproximadamente 2.070000 unidades, un precio medio de 368,92 Yuan / unidad, un aumento de 33,68 Yuan / unidad, el aumento de la cantidad y el precio impulsaron el crecimiento continuo de los ingresos de la empresa.
Liberación de la capacidad de producción + “oro líquido” + reducción de las tarifas marítimas previstas, el líder optimista de los neumáticos sigue sobresaliendo
En 2022, la base camboyana de la empresa y la tercera fase de Vietnam seguirán aumentando, con la recuperación de la demanda, la tasa de utilización de la capacidad de la base de producción China también mejorará, impulsando conjuntamente el crecimiento del rendimiento de la empresa. Y la empresa lanzó en 2021 “oro líquido” neumático, su rendimiento de ahorro de combustible y resistencia al desgaste es excepcional, también ayuda a abrir el espacio de aumento de precios. Creemos que los dos últimos a ños son el año de la producción de la empresa, la empresa como líder de neumáticos en el mundo de la gran lógica no cambia, y el crecimiento es excepcional, la empresa ha demostrado una excelente capacidad de gestión en 2021, nos gusta la empresa destacada, continúa liderando el color natural.
Los riesgos sugieren que la liberación de la capacidad de producción es inferior a lo previsto, la demanda descendente y las fricciones comerciales se intensifican.
