Suzhou Etron Technologies Co.Ltd(603380) ( Suzhou Etron Technologies Co.Ltd(603380) )
Eventos
Suzhou Etron Technologies Co.Ltd(603380) Report El beneficio neto de la empresa matriz fue de 227 millones de yuan, un 37,33% más que el mismo período del año anterior. El beneficio neto neto de 210 millones de yuan, un aumento del 45,43% en comparación con el mismo período del año anterior, se redujo después de la deducción.
Puntos de inversión
Cada línea de negocio crece constantemente, la gestión fina ayuda a mejorar la rentabilidad
En 2021, frente a la escasez mundial de suministro de chips, la empresa adoptó activamente todo tipo de medidas de seguimiento y preparación de materias primas para satisfacer las necesidades de los clientes en la mayor medida posible y lograr un crecimiento constante y rápido de las empresas. Concretamente, en 2021, la producción y las ventas de los cinco principales negocios de la empresa aumentaron más del 30% en comparación con el mismo período del año pasado, y la producción y las ventas de productos de consumo y automóviles aumentaron más del 70%. Los ingresos de los productos industriales, médicos y de comunicación ascendieron a 7,29 millones de yuan, 3,31 millones de yuan y 307 millones de yuan, respectivamente. Los ingresos de los productos médicos e industriales aumentaron rápidamente, en comparación con 2020, en un 59,21% y un 35,68%. En cuanto a la rentabilidad, en 2021 la tasa bruta de beneficio de la empresa fue del 27,79%, un aumento del 1,57% con respecto al a ño anterior, en el que la tasa bruta de beneficio de los productos de comunicaciones, electrónica de consumo, médicos y de automoción aumentó ligeramente, mientras que la tasa bruta de beneficio de los productos industriales disminuyó ligeramente, principalmente debido al aumento de los precios de las materias primas y a la mejora de la tasa de rendimiento de los nuevos productos desarrollados. En cuanto a los gastos, en 2021 la empresa siguió mejorando la capacidad de gestión de la delicadeza, y la tasa de gastos de venta, gestión y Finanzas de la empresa fue de 1,54%, 4,70% y – 0,06%, respectivamente.
Estrategia de diferenciación para construir la ventaja de la Plataforma y la minería continua de clientes de alta calidad en el segmento de mercado mundial
Con la tendencia de la especialización de la industria electrónica mundial, la capacidad de mercado de la industria mundial del SME se está expandiendo gradualmente. Según la nueva investigación de la empresa, el mercado mundial de la industria del SME en 2020 será de 594700 millones de dólares y se prevé que alcance los 838300 millones de dólares para 2025, lo que dará lugar a un rápido crecimiento del mercado impulsado por la diversificación de las aplicaciones. En 2021, la empresa ha establecido relaciones de cooperación con más de 270 clientes de diferentes industrias, como Stanley Agriculture Group Co.Ltd(002588) Al mismo tiempo, la empresa continúa excavando nuevos clientes, el diseño de Big data, Internet 5G, conducción automática, nuevas áreas energéticas, para el seguimiento del desarrollo de alta velocidad para sentar las bases. Además, la empresa promovió activamente la expansión de la distribución de la capacidad de la empresa, la segunda fase de la planta de la primera fase de más de 50.000 metros cuadrados se espera que entre en funcionamiento en julio de 2022. Se prevé que el valor de producción correspondiente a la capacidad total de producción alcance los 10.000 millones de yuan una vez que se hayan puesto en funcionamiento todos los 170000 metros cuadrados de las fases I y II. En 2022, la empresa planea construir una Plant a inteligente de fabricación electrónica de alta gama, que formará una capacidad de producción anual de 110 millones de componentes de control electrónico inteligente de alta gama, como la electrónica automotriz y la electrónica médica.
Creemos que la empresa, como empresa líder en la fabricación flexible, cultiva profundamente el mercado EMS. En el contexto de la transferencia de la industria mundial de servicios de fabricación electrónica a China, se espera que la empresa crezca a largo plazo con la estrategia de personalización de “pequeños lotes, múltiples variedades” y clientes de alta calidad.
Previsión de beneficios
Las previsiones de ingresos de 2022 – 2024 de la empresa son 22,92, 29,83, 3.787 millones de yuan, respectivamente, EPS 1,95, 2,45, 2,98 Yuan, el precio actual de las acciones corresponde a pe 17,13, 11 veces, dando una calificación de inversión “recomendada”.
Indicación del riesgo
El riesgo de recesión de la industria, el riesgo de que el volumen de ventas de los productos finales no sea inferior a las expectativas, el riesgo de que la construcción de la capacidad no sea inferior a las expectativas, el riesgo de que la competencia de la industria se intensifique, etc.
