Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) ( Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) )
Resultados brillantes en 2021, mantener una buena ventaja en el mercado de la empresa
Los ingresos anuales de 2021 ascendieron a 8.258 millones de yuan, frente a + 159,41%; El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 824 millones de yuan (+ 238,28% año tras año); La tasa bruta de beneficio de las principales empresas fue del 17,68%, con un beneficio neto neto de 310 millones de yuan deducido en 2021q4 en comparación con + 008pct y un aumento del 38,88% en comparación con Q3. En 2021, la empresa fortalecerá la cooperación con Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) Y Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) \ Aumentamos las previsiones de ganancias para 2022 / 2023 y aumentamos las previsiones de ganancias para 2024. Se espera que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 alcance los 15,45 (+ 0,99) / 20,09 (+ 1,50) / 2.742 millones de yuan. EPS es de 3,05 / 3,97 / 5,41 Yuan / acción, y la relación precio / ganancias de las acciones actuales es de 24,7 / 19,0 / 13,9 veces, respectivamente, manteniendo la calificación de “comprar”.
Fortalecer el patrón de integración internacional de “doble circulación” de China y acelerar la expansión de la producción para apoyar la expansión de las empresas
Las ventas anuales de productos de la empresa en 202147.000 toneladas, más del 97%, se espera que los envíos de 2022 asciendan a 9 – 100000 toneladas, pedidos suficientes, aumento de la producción y las ventas. La empresa ha establecido una sólida relación de cooperación con SK, LG Chemicals, aesc, northwolt y otras empresas mundiales de baterías de energía de primera línea. El mercado chino coopera estrechamente con las centrales de baterías de litio de Avic. Expansión constante de la producción: se han puesto en marcha los proyectos de las fases Changzhou II y Jiangsu IV, y se ha puesto en marcha oficialmente el proyecto de base industrial europea, que se ha convertido en la primera empresa china de materiales catódicos en entrar en la capacidad de construcción autóctona Europea; En caso de que la capacidad de producción propia sea insuficiente, la empresa puede satisfacer la demanda de pedidos mediante la contratación externa de capacidad de producción, mantener una producción equilibrada y aumentar aún más la cuota de mercado mundial.
La extensión de la cadena industrial resiste la presión de los costos, la tecnología avanzada mantiene la sostenibilidad de los beneficios
Los precios de las materias primas fluctúan en 2022, pero no creemos que la rentabilidad de la empresa se vea afectada.
La empresa coopera estratégicamente con los proveedores aguas arriba, firma órdenes de compra competitivas y desarrolla proyectos de recursos aguas arriba con los proveedores estratégicos para garantizar un canal de suministro competitivo a largo plazo. Y la compra es relativamente dispersa, no depende de un solo proveedor, la capacidad de resistencia al riesgo es fuerte.
Técnicamente, el índice de rendimiento ni98 del producto de níquel ultra – alto es altamente reconocido por los clientes en el extranjero; Acelerar la investigación y el desarrollo de la tecnología de baterías de litio de estado sólido ha completado el desarrollo de productos, y ha establecido una relación estratégica de cooperación con la empresa líder, se ha dado cuenta de la aplicación orientada al mercado y el suministro por lotes; Se hace hincapié en la disposición del fosfato de ferromanganeso – litio para ocupar el punto más alto de la tecnología de materiales de baterías de próxima generación.
Consejos de riesgo: el desarrollo de la tecnología de alambre fino se ha estancado, el costo ha disminuido lentamente, la demanda de obleas de silicio aguas abajo no está a la altura de las expectativas
