Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) ( Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) )
Eventos: la empresa publicó el informe anual 2021, 2021 para lograr ingresos de explotación de 4.640 millones de yuan, un aumento del 47,3%; El beneficio neto de la madre ascendió a 1.070 millones de yuan, un aumento del 48,1% con respecto al mismo período del año anterior; El beneficio neto neto de la deducción no devolución fue de 940 millones de yuan, un aumento del 45,3% con respecto al año anterior.
Comentarios:
El rendimiento anual aumentó rápidamente, excluyendo el impacto del tipo de cambio en el margen bruto para mantener la estabilidad. En términos trimestrales, q1 – q4 obtuvo ingresos de 7,8 / 9,8 / 11,6 / 1.720 millones de yuan (+ 63,4% / + 24,4% / + 42,3% / + 60,8%), respectivamente, y obtuvo un beneficio neto de 1,5 / 2,8 / 2,7 / 370 millones de yuan (+ 42,9% / + 32,5% / + 39,3% / + 73,5%), lo que impulsó aún más el rápido crecimiento del rendimiento anual de la empresa. En 2021, el margen bruto fue del 44,3%, una disminución de 2,3 PCT en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, la empresa liquida más pedidos en dólares de los EE.UU., excluyendo el impacto del tipo de cambio, lo que supone un ligero aumento del margen bruto de la empresa.
El rápido crecimiento de las pequeñas empresas y los grandes pedidos impulsaron los ingresos a un nuevo nivel en 2022. En 2021, los ingresos de los proyectos clínicos y preclínicos de moléculas pequeñas y los proyectos comerciales alcanzaron 1.720 millones de yuan (+ 37,6%) y 2.520 millones de yuan (+ 51,7%), respectivamente, lo que dio lugar a un rápido crecimiento. Durante el período que abarca el informe, se identificaron 328 ítems de ingresos, 235 / 55 / 38 ítems en la fase preclínica y clínica temprana y en la fase clínica ⅲ, respectivamente, en la fase de comercialización. A finales de 2021, el volumen de los reactores de lotes tradicionales de la empresa era de casi 4.700 m3, y se prevé que la capacidad de producción de moléculas pequeñas aumente un 46% a finales de 2022 en comparación con 2021, y que la aplicación a gran escala de la tecnología de reacción continua satisfaga plenamente las necesidades de capacidad de los pedidos de moléculas pequeñas y grandes y los pedidos convencionales de la empresa. La cantidad acumulada de grandes pedidos de la empresa ha superado los 9.300 millones de yuan, los ingresos confirmados 2021 1 1.230 millones de yuan, el tiempo de entrega principal 2022, se espera que impulse los ingresos de la empresa por primera vez a más de 10.000 millones de yuan.
El nuevo servicio ha entrado en un período de rápido desarrollo y las perspectivas futuras son prometedoras. En 2021, la empresa avanzó rápidamente en nuevos negocios, como preparación, Macromolécula química, tecnología de biosíntesis, Macromolécula biológica, etc., con ingresos de 400 millones de yuan, un aumento del 67,4% con respecto al a ño anterior, en el que el negocio de macromoléculas químicas aumentó un 42,5% con respecto al año anterior, La placa de preparación aumentó un 80,3% con respecto al año anterior, y el negocio clínico de Cro aumentó un 83,7%. A lo largo del año se completaron 327 nuevos proyectos de servicios, con un aumento de los ingresos totales del 2,2% en 2018 al 8,6%. Con el establecimiento de las principales plataformas tecnológicas y la actualización continua de las iteraciones, as í como los efectos sinérgicos entre los sectores, se prevé que la proporción de ingresos de los nuevos sectores empresariales siga aumentando, lo que abrirá una segunda curva de crecimiento para la empresa.
Previsión de beneficios: Esperamos que los ingresos de la empresa sean de 119,4 / 125,0 / 12,17 millones de yuan en 2022 – 2024, un aumento del 157,5% / 4,7% / – 2,7% año tras año, respectivamente; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 30,0 / 30,6 / 2.970 millones de yuan, un aumento del 180,9% / 1,7% / – 2,6%. En la actualidad, el precio de cierre corresponde a 32 / 32 / 33 veces de pe, la empresa es una pequeña empresa cdmo molecular con competitividad mundial, mientras que el diseño general y el rápido desarrollo de nuevos negocios traen consigo un impulso de crecimiento a medio y largo plazo para la empresa, cubriendo por primera vez, dando La calificación de “comprar”.
Aviso de riesgo: pérdida de pedidos de clientes; Aumento del precio de las materias primas; Fluctuación del tipo de cambio; Pérdida de personal técnico básico; Aumento de la competencia industrial; La entrega de la orden no fue esperada; Riesgos políticos.
