Yusys Technologies Co.Ltd(300674) ( Yusys Technologies Co.Ltd(300674) )
El crecimiento de los ingresos en 2021 será del 25%, con una deducción del 23% para el crecimiento no rentable. Yusys Technologies Co.Ltd(300674) \ El beneficio neto de la empresa matriz fue de 396 millones de yuan, una disminución del 12,6% con respecto al a ño anterior. El beneficio neto no deducido fue de 362 millones de yuan, un aumento del 22,5% con respecto al mismo período del año anterior.
La prosperidad de la industria de la tecnología financiera, la distribución equilibrada de los clientes. Desde el punto de vista de la estructura de ingresos, los ingresos de las empresas de desarrollo de software en 21 años ascendieron a 2.860 millones de yuan, lo que representa un aumento del 28% con respecto al año anterior. Los ingresos procedentes de la integración de sistemas ascendieron a 700 millones de yuan, lo que representa un aumento del 17% con respecto al año anterior. Las empresas innovadoras ascendieron a 164 millones de yuan, un 46% más que el año anterior. Los servicios financieros blandos y la innovación empresarial son la principal fuerza impulsora del alto crecimiento de la empresa. Los ingresos procedentes del desarrollo de programas informáticos y los servicios del Banco de propiedad estatal aumentaron un 33,42%, mientras que los ingresos procedentes del desarrollo de programas informáticos y los servicios del Banco de acciones conjuntas aumentaron un 28,35% en comparación con el año anterior. En 2021, los bancos se beneficiaron de la creación de crédito financiero y de la aceleración de la reforma digital bancaria, la demanda de pedidos de los fabricantes de ti de los bancos está llena, los ingresos de la epidemia fuera del valle para lograr un rápido crecimiento.
Bajo la expansión de alta velocidad, el control de costos es excelente. La principal presión de los fabricantes de ti del Banco en 2021 radica en la feroz competencia de talentos y el aumento del costo de la mano de obra. La escala de personal de yuxin en 21 años es de 12.783 personas, un aumento del 15% con respecto al a ño anterior, la tasa bruta de desarrollo de software es de 37,8%, una disminución de 2,4 PCT con respecto al año anterior. En 2021, 1.324 trabajadores de I + D representaron el 11%, y la inversión total en I + D fue de 435 millones de yuan, un aumento del 39% con respecto al a ño anterior. La empresa controla bien la presión del aumento de los costos de personal y mantiene el nivel de ajuste de la deducción no rentable con el aumento de los ingresos.
El crecimiento de las empresas innovadoras alcanzó el 46% y el volumen de negocios alcanzó 164 millones de yuan. Desmontar y ver el rendimiento de la innovación empresarial en 2021, Plataforma de Ecología financiera minorista: un nuevo banco extranjero, un gran banco de propiedad estatal, y dos nuevos clientes han sido exitosos en línea y comenzaron la operación de prueba de negocios; Crédito digital: la empresa se ampliará aún más a Pratt & Whitney Finance ha firmado con tres empresas urbanas; En cuanto a la operación de marketing digital, se firmaron tres nuevos clientes bancarios y se puso en marcha con éxito un cliente y se inició la operación de prueba de negocios. Financial Cloud Services firmó dos nuevas compañías financieras de consumo y dos compañías de seguros.
Xinchuang lidera el camino para dar la bienvenida a la era dorada de la tecnología financiera. Bajo la doble catalización de la localización y la digitalización lideradas por xinchuang, la industria financiera ha mantenido la inversión de ti por encima del 15% de la tasa de crecimiento compuesto durante 15 – 20 años de acuerdo con los datos de IDC, mientras que la inversión de los bancos en el campo de ti doméstico se espera que se acelere aún más en 2022 bajo la dirección de xinchuang. El Banco ha experimentado 21 años de aumento de los costos de personal y la complejidad de la implementación de la entrega de grandes bancos, 2022 se espera que los pedidos alcancen el auge continuo y la desaceleración del crecimiento de los costos del catalizador dual, la elasticidad de los beneficios vale la pena esperar. El pasivo contractual de la empresa a finales de 21 años fue de 668 millones de yuan, un 69% más que el mismo período del año pasado, y los pedidos se mantuvieron llenos.
Sugerencias de inversión: Se espera que el beneficio neto de la empresa de 22 a 24 años sea de 5,49, 6,96 y 870 millones de yuan respectivamente, con una tasa de crecimiento interanual del 39%, 27% y 25%, respectivamente. El valor de mercado actual corresponde a 22 a 24 años pe 24 / 19 / 15 veces. Yuxin es la empresa líder en ti del Banco, mientras tanto, el negocio de innovación de alto margen está creciendo constantemente, bajo el catalizador de la Carta financiera, los fabricantes de ti del Banco se espera que se beneficien plenamente, por lo que mantener la calificación de “recomendación”.
Consejos de riesgo: la promoción de la creación de crédito financiero es inferior a lo esperado; El negocio de la innovación cae por debajo de las expectativas; Aumento continuo de los costos de mano de obra debido a la intensificación de la competencia industrial
