Henan Hengxing Science & Technology Co.Ltd(002132) ( Henan Hengxing Science & Technology Co.Ltd(002132) )
Eventos
Los ingresos de explotación de la empresa en 2021 ascendieron a 3.396 millones de yuan, lo que representa un aumento del 19,9%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 140 millones de yuan, un aumento del 14,8%. El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 118 millones de yuan, un aumento del 27,16%. Los ingresos correspondientes a 2021q4 ascendieron a 872 millones de yuan, lo que representa un aumento del 17,27%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 49 millones de yuan, una disminución del 32,24%.
Puntos de inversión
El rendimiento se ajusta a las expectativas, el volumen de ventas de King Kong aumenta
El rendimiento de la empresa se ajusta a las expectativas. Negocios de productos metálicos: debido a la mejora de la proporción de negocios fotovoltaicos de alambre de diamantes, los ingresos de Negocios de productos metálicos fueron de 3.064 millones de yuan, lo que representa una disminución en comparación con el a ño pasado, hasta el 90%. Y debido a la epidemia del año pasado, las inundaciones de Henan y el aumento de los precios de los productos básicos, el margen bruto de las operaciones tradicionales cayó 3 pcts al 10%, la rentabilidad disminuyó. Línea King Kong: en 2021, la línea King Kong comenzó a funcionar rápidamente, las ventas de 8,05 millones de kilómetros de línea King Kong, un aumento del 230% año tras año, principalmente debido a la expansión de la producción de la empresa y la transformación tecnológica paralela, la rápida expansión de la capacidad. El precio unitario de venta de la línea King Kong sin impuestos fue de 36,2 Yuan / km, una disminución del 6,4% con respecto al a ño anterior. Los ingresos totales fueron de 292 millones de yuan, un aumento del 209% con respecto al año anterior, y el margen bruto fue del 43%.
Diseño integrado de la línea King Kong para reducir costos, la capacidad se ampliará aún más
La empresa cuenta con toda la cadena de producción de alambres de alambrón a productos acabados de alambre de diamantes de la tecnología del núcleo, alambre amarillo y barra de bus hecha a sí misma para la ventaja de costos de la empresa es obvia, con una mayor capacidad de producción de la empresa, en el futuro en el uso repetido de la rueda I y la recuperación de arena de desecho todavía hay espacio para seguir reduciendo costos. En la actualidad, la capacidad de producción anual de la empresa es de unos 12 millones de kilómetros, se prevé que la empresa concluya 46 millones de kilómetros a finales de año, y se espera que la cuota de mercado aumente aún más.
Organosilicón trae la segunda curva de crecimiento de la empresa
En la actualidad, todo el proceso de la planta del proyecto de negocio de silicona de la empresa se ha abierto, y la producción de productos DMC de acuerdo con las necesidades de los clientes y la formación de ventas, combinada con las ventajas de los recursos en la región occidental, se espera que la producción de silicona de la empresa en 2022 alrededor de 80.000 toneladas, formando un patrón de desarrollo de la industria Dual – principal de productos metálicos y nuevos materiales químicos.
Previsión de beneficios
Prevemos que los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 serán de 63,20, 77,20 y 8.569 millones de yuan, respectivamente, y EPS de 0,29, 0,46 y 0,51 Yuan, respectivamente.
Indicación del riesgo
El precio de la silicona está bajando, el progreso del proyecto de silicona no está a la altura de las expectativas, la instalación fotovoltaica no está a la altura de las expectativas, el progreso del proyecto de recaudación de fondos no está a la altura de las expectativas, etc.
