Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) ( Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) )
La empresa publicó el informe anual 2021, los beneficios aumentaron un 183% año tras año, la cantidad de materiales positivos de la empresa aumentó rápidamente, materiales de níquel de alto volumen, mantener la calificación de aumento.
Puntos clave para apoyar la calificación
Los beneficios de la empresa aumentaron significativamente en 2021, de acuerdo con las expectativas: la empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos anuales de explotación alcanzaron 8.258 millones de yuan, un aumento del 159,41%; Los beneficios ascendieron a 1.091 millones de yuan, un aumento del 183,45% con respecto al mismo período del año anterior; Deducción de 824 millones de yuan sin fines de lucro, un aumento interanual del 238,28%. Según las estimaciones, 2021q4 obtuvo un beneficio de 364 millones de yuan, un aumento interanual del 202,16%, un aumento del 29,62%; Deducción de 310 millones de yuan sin fines de lucro, un aumento interanual de 176180%, un aumento del 38,89%. El informe anual de la empresa se ajusta a las expectativas.
El flujo de caja operativo fue notablemente positivo: el flujo de caja neto de la empresa en 2021 fue de 761 millones de yuan, un 15,19% más que el año anterior. De ellos, 2021 q4 flujo de caja neto 347 millones de yuan, un aumento del 105,79%.
El volumen de materiales catódicos se elevó rápidamente y los productos de níquel alto se liberaron rápidamente: la empresa estableció una sólida relación de cooperación con skon, LG Chemical, aesc y otras empresas, las ventas anuales de materiales catódicos de 47.000 toneladas, un aumento del 97% con respecto al a ño anterior, las ventas de productos alcanzaron un máximo histórico, los ingresos de explotación de 8.066 millones de yuan, un aumento del 167,66% con respecto al año anterior, el precio medio de liquidación de 172000 Yuan / tonelada, un aumento del 95,8% con respecto al año anterior; El margen bruto fue del 17,68%, un aumento del 0,08%. Se prevé que el beneficio neto de una tonelada sea de unos 17.000 Yuan. Nuestros productos de níquel de alta presión y larga vida se exportan rápidamente a los clientes internacionales de gama alta. Los productos ni95 han completado la certificación internacional de los clientes, y la proporción de exportación de los productos alcanza el 33,4%.
Acelerar la distribución de la tecnología de fosfato férrico de litio, baterías de estado sólido, etc. la empresa aceleró el desarrollo de productos y la distribución del mercado del negocio de fosfato férrico de litio, completó con éxito la configuración del proceso de fosfato férrico de litio. Los productos de baterías de litio de estado sólido de la empresa han completado el desarrollo de productos, la realización de aplicaciones de mercado de productos de baterías de litio de estado sólido y el suministro por lotes.
Los resultados de enero a febrero de 2022 fueron brillantes, la proporción de níquel alto aumentó gradualmente: la empresa publicó los principales datos de funcionamiento de enero a febrero de 2022, los ingresos de explotación de enero a febrero ascendieron a unos 2.348 millones de yuan, un aumento del 202,21%; El beneficio neto de la madre es de unos 230 millones de yuan, un aumento del 113,91% año tras año.
Valoración
En el capital social actual, en combinación con el anuncio de la empresa y la situación de la industria, ajustaremos las ganancias por acción proyectadas de 2022 a 2024 a 3,16 / 4,37 / 5,54 Yuan (las ganancias diluidas por acción proyectadas originalmente para 2022 – 2023 son 2,92 / 3,72 Yuan), lo que corresponde a 23,9 / 17,3 / 13,6 veces la relación precio – ganancias; Mantener la calificación de sobrepeso.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
El precio de las materias primas fluctúa desfavorablemente, la nueva política de la industria del automóvil de energía no está a la altura de las expectativas, la nueva fuerza del producto del automóvil de energía no está a la altura de las expectativas, la demanda de la cadena de la industria no está a la altura de las expectativas, el Impacto de la epidemia supera las expectativas
