Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) ( Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) )
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El 30 de marzo, Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) \ El beneficio neto de la empresa matriz fue de 1.069 millones de yuan, un aumento del 48,08%. Después de deducir el beneficio neto de la madre a 935 millones de yuan, un aumento del 45,22% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, el rendimiento alcanzó un alto crecimiento. Además, los pedidos a mano ascendieron a 1.898 millones de dólares, un aumento del 320% con respecto al a ño anterior.
Un breve comentario
El negocio de cdmo Molecular pequeño crece rápidamente, la estructura del proyecto se optimiza aún más. Los ingresos de las pequeñas empresas cdmo ascendieron a 4.238 millones de yuan, un aumento del 45,63% con respecto al año anterior. Al mismo tiempo, la estructura del proyecto se optimiza continuamente, el efecto embudo se hace cada vez más prominente, la empresa tiene 328 proyectos, de los cuales 235 proyectos preclínicos y clínicos tempranos, 55 proyectos clínicos de fase 3, 38 proyectos comerciales.
El fuerte crecimiento de las nuevas empresas ha puesto de relieve las sinergias entre múltiples sectores. Los ingresos de las nuevas empresas alcanzaron casi 400 millones de yuan, un aumento del 67,43% con respecto al a ño anterior, y se completaron 27 proyectos, lo que representa un aumento del 2,19% al 8,57% en 2018. Entre ellos, 1) los ingresos del negocio de macromoléculas químicas aumentaron un 42,48% año tras año, desarrollaron 4 nuevos clientes, emprendieron 23 nuevos proyectos, más de 20 proyectos después de la fase clínica 2. Los ingresos de las empresas farmacéuticas aumentaron un 80,33% año tras año, más del 40% de los ingresos de los clientes extranjeros, como los Estados Unidos, Corea del Sur, para emprender 40 proyectos de preparación API +. Los ingresos de las operaciones clínicas aumentaron un 83,71% año tras año, y se firmaron más de 150 contratos de proyectos, de los cuales 70 eran medicamentos innovadores y 30 eran terapia celular. La gestión general de la empresa presenta una buena situación de alto crecimiento, y el potencial de desarrollo futuro de la empresa es optimista.
Industria de alto nivel, desarrollo colaborativo de múltiples negocios. Creemos que la industria cxo se beneficiará de la transferencia de la cadena industrial mundial y del aumento de la innovación local en China. Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) como líder Al mismo tiempo, la empresa organiza una serie de áreas de negocio, formando una ventanilla única para el desarrollo colaborativo, tales como: negocios cdmo de moléculas pequeñas, negocios farmacéuticos, negocios clínicos, negocios macromoleculares y CGT, acelerando así la construcción de un líder cdmo integrado.
Propuestas de inversión
Esperamos que el beneficio neto de 2022 – 2024 sea de 25,15 / 25,61 / 2.745 millones de yuan, lo que corresponde a pe 40 / 39 / 36 veces, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
El cumplimiento de los contratos no es lo esperado, las ventas de nuevos medicamentos no son lo esperado, el aumento de los precios de las materias primas, las fluctuaciones de los tipos de cambio, la protección del medio ambiente y la seguridad en la producción, el desarrollo de nuevas empresas no es lo esperado, la pérdida de personal técnico básico, etc.
