Guangzhou Restaurant Group Company Limited(603043) ( Guangzhou Restaurant Group Company Limited(603043) )
Evento: Guangzhou Restaurant Group Company Limited(603043) \ El beneficio neto de la empresa matriz fue de 558 millones de yuan, un aumento del 20,28% con respecto al a ño anterior, mientras que el beneficio neto de la empresa matriz fue de 526 millones de yuan, un aumento del 16,69% con respecto al año anterior.
El negocio de alimentos en general ha crecido constantemente. Los ingresos de la industria alimentaria ascendieron a 3.052 millones de yuan, un aumento del 13,22% con respecto al año anterior, lo que representa casi el 80% de los ingresos de la empresa. Entre ellos, los pasteles de luna como contribución del 40% de los ingresos del negocio principal, los ingresos de alta base para lograr un crecimiento estable de alrededor del 10%. Como marca representativa de pasteles de luna de estilo amplio, la empresa tiene una fuerte conciencia de los consumidores y es un apoyo importante para el crecimiento continuo del rendimiento de la empresa. Los ingresos de las empresas de congelación rápida representaron alrededor del 22%, un aumento del 9,4% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, 20 años de mayor base superpuesta a la limitación de la capacidad, un crecimiento ligeramente inferior. Los ingresos procedentes de otros productos, como pasteles crujientes, pasteles curados y albóndigas de arroz, aumentaron un 23,6% y contribuyeron un 19%. En los últimos 21 años, la empresa ha invertido fuertemente en la categoría de Zongzi, Dragon Boat dumpling con el tema de “una generación de Zong Shi”, mejorar la imagen de marca en general, fortalecer la cooperación conjunta IP, promover los ingresos de zongzi para lograr un aumento sustancial en comparación con el a ño anterior.
La nueva apertura de la tienda y la Mesa de cerámica, ayudar a lograr un alto crecimiento en el negocio de catering. Los ingresos de explotación de la empresa en 2021 fueron de 725 millones de yuan, un aumento del 48,32%. La empresa abrió y reanudó el negocio en el año ” Guangzhou Restaurant Group Company Limited(603043) \ A largo plazo, el letrero de la empresa “Food in Guangzhou First” está profundamente arraigado en el corazón de la gente, y se espera que la incorporación de tao tao Ju fortalezca aún más la imagen de marca de la empresa en el Restaurante cantonés. La incorporación de nuevas marcas y la expansión moderada de las tiendas sentaron las bases para el desarrollo de la empresa después de la recuperación de la industria alimentaria después de la epidemia.
En el futuro, se prestará atención a la liberación de la capacidad, la expansión de los canales y la expansión y recuperación de las tiendas de alimentos y bebidas. En cuanto a la capacidad de producción, la primera fase de Meizhou se ha puesto en funcionamiento oficialmente, y la empresa ha formado un patrón de capacidad de producción que se complementa con los productos dominantes interregionales en cuatro bases: Guangzhou, Xiangtan, Maoming y Meizhou. Mientras tanto, el proyecto de producción de alimentos ultracongelados de la segunda fase de la base Xiangtan está en proceso de diseño, y el crecimiento posterior de los alimentos ultracongelados abre el espacio. En cuanto a la construcción de canales, la empresa ha establecido un sistema de comercialización de canales completos en línea + fuera de línea que incluye distribuidores, cadenas de tiendas, supermercados, compras en grupo comunitarias y comercio electrónico. En los últimos 21 años, la empresa está haciendo un profundo trabajo en el mercado de la zona de la Bahía, al mismo tiempo, el desarrollo de China Central, China Oriental super – canal de ventas, más de 350 nuevos distribuidores. Al mismo tiempo, los canales en línea desde el tráfico, la promoción de actividades de plataforma, la transmisión en vivo de mercancías, IP de marca y otros aspectos de la planificación general, con el nuevo modelo de venta al por menor, nuevos consumidores, nuevas tendencias para promover el crecimiento de los ingresos de ventas en línea en un 40%. En cuanto a la restauración, la empresa planifica activamente nuevos puntos de venta de alimentos y bebidas en las ciudades de primera línea y las ciudades clave fuera de la provincia de Guangdong para promover la distribución nacional de la marca. La situación epidémica afecta al nivel del margen de beneficio de la restauración. En la actualidad, la restauración de la restauración de la restauración de la restauración todavía tiene un gran espacio en el futuro.
Previsión de beneficios y calificación de la inversión: la empresa se adhiere a la estrategia de desarrollo de “marca fuerte de catering, escala de alimentos” y establece el modelo de negocio de “fabricación de alimentos” y “servicio de catering”. Con la liberación de la capacidad de producción y el avance de la construcción de todo el sistema de canales, se espera que el negocio de alimentos de la empresa alcance el crecimiento de la expansión de la capacidad, el negocio de alimentos y bebidas se espera que mantenga la ventaja de la marca en la tendencia de recuperación a largo plazo. Se prevé que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 asciendan a 44,7 / 51,7 / 5.730 millones de yuan; El beneficio neto de la empresa matriz es de 6,4 / 8,0 / 990 millones de yuan, EPS es de 1,12 / 1,41 / 1,75 Yuan, el precio actual de las acciones corresponde a PE es de 19 / 15 / 12 veces, mantener la calificación “recomendada”.
Indicación del riesgo: la liberación de la capacidad no es la esperada; Problemas de seguridad alimentaria; Recesión macroeconómica.
