Shenzhen Hopewind Electric Co.Ltd(603063) ( Shenzhen Hopewind Electric Co.Ltd(603063) )
Puntos de inversión
Nuevo negocio de control electrónico de energía: la posición principal del convertidor de energía eólica es estable, la contribución del inversor fotovoltaico al importante aumento del rendimiento en el período de referencia de los ingresos de la nueva empresa de control electrónico de energía alcanzó 1.732 millones de yuan, un aumento del 6,74% con respecto al a ño anterior, La tasa bruta de interés del 32,7%, una disminución de 8,98 PCT con respecto al año anterior. Incluye principalmente convertidores de energía eólica e inversores fotovoltaicos.
Convertidores de energía eólica: en 2020, la demanda de sobregiro de la energía eólica en tierra se reducirá en 2021, lo que dará lugar a la reducción de la escala instalada de la industria y a la disminución de los precios de los convertidores de energía eólica en tierra, que se verán afectados por la competencia del mercado. Durante el período que abarca el informe, la empresa vendió 3.484 convertidores, lo que representa una disminución del 16,55% con respecto al a ño anterior. El aumento de la proporción de viento marino en la estructura de envío hace que la Potencia de una sola máquina aumente. El convertidor de alimentación doble refrigerado por aire de gran capacidad de xmw, el convertidor de refrigeración por agua de súper meseta de potencia completa, el convertidor de viento marino de presión media de 10 MW y el convertidor de viento marino especial para la unidad flotante de 5,5 MW tienen un buen rendimiento en el mercado.
Inversores fotovoltaicos: durante el período que abarca el informe, la empresa realizó ventas externas de 45.544 inversores fotovoltaicos, un aumento del 485,55% con respecto al a ño anterior, en los que la proporción de envíos de inversores en serie aumentó significativamente. La empresa adopta la gestión de la diferencia para la cadena de suministro de materias primas, garantiza el suministro de chips, al mismo tiempo, el canal de ventas de China establece la velocidad más rápida de lo esperado, en la actualidad el pedido en la mano es suficiente.
Servicio de transmisión eléctrica: mantener un alto nivel de rentabilidad y ampliar rápidamente el volumen
Durante el período que abarca el informe, la empresa logró ingresos por valor de 201 millones de yuan, un aumento del 92,71% con respecto al a ño anterior y un margen bruto del 45,6%, manteniendo un alto nivel de margen bruto. La serie completa de soluciones de transmisión de frecuencia variable de la empresa 2021 se utiliza ampliamente en el laminado de acero metalúrgico, maquinaria minera, infraestructura ferroviaria, petróleo, GNL, Banco de pruebas a gran escala, generación de energía distribuida y otros campos, y ganó el Premio de tecnología más alto de la industria metalúrgica “primer premio de Ciencia y tecnología metalúrgicas 2021”.
Previsión y valoración de los beneficios
La empresa es el principal proveedor de equipos electrónicos y de transmisión eléctrica de nueva energía en China, el líder del convertidor de energía eólica es estable, se espera que la cuota de mercado del inversor de serie fotovoltaica aumente considerablemente. Esperamos que el beneficio neto de 2022 ~ 24 sea de 5,03, 7,05 y 875 millones de yuan. EPS es de 1,15, 1,61 y 1,99 Yuan / acción respectivamente, y PE correspondiente es 33,24 y 19 veces.
Indicación del riesgo
La instalación de voltios electroópticos de viento no es tan buena como se esperaba; Fluctuación del coste de las materias primas; Riesgo de cambio de política.
