Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) ( Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) )
El 29 de marzo, Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) \ Se prevé que el beneficio neto de la madre sea de 233 a 280 millones de yuan, lo que representa un aumento del 50% al 80% con respecto al a ño anterior; Se prevé que el beneficio neto deducido sea de 232 a 278 millones de yuan, lo que representa un aumento del 51,7% al 82,3% con respecto al a ño anterior.
El auge de la demanda y el alto crecimiento en el extranjero impulsaron el rendimiento de q1 más allá de nuestras expectativas. En los últimos 21 años, la proporción de nuevos ingresos energéticos superó el 20%, se benefició de la continuación de la alta calidad del paisaje aguas abajo, el crecimiento de los ingresos de q1 superó el 45%, el beneficio neto medio de la madre ascendió a 257 millones de yuan, un aumento del 65% año tras año, un aumento del 33% mes tras mes, rendimiento brillante. En cuanto al margen bruto, esperamos que el margen bruto de la empresa aumente en el primer trimestre, principalmente debido a la normalización de la situación epidémica en el extranjero, los ingresos de la marca “MCC” de la empresa se dupliquen año tras año, los productos de alto margen bruto en el extranjero impulsarán el aumento del margen bruto global de la empresa.
El nuevo producto se rompe rápidamente, MOSFET, IGBT entra en la cosecha. Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) \ En el primer trimestre de 2022, los ingresos de ventas de IGBT, sic, MOSFET y otros nuevos productos aumentaron más del 100% año tras año, y la estructura de los productos se optimizó continuamente.
El ritmo de mejora de la capacidad se aceleró y se aceleró la liberación de obleas de gran tamaño. En cuanto a la capacidad de producción de obleas, la capacidad de producción de obleas de 4 y 6 pulgadas de propiedad de Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) \ fue liberada continuamente, En la actualidad, yangjie IGBT de 8 pulgadas tiene capacidad de producción en masa, y se espera que siga aumentando la capacidad en el futuro. En cuanto al sellado y la medición, la capacidad de sellado y ensayo de yangjie se ha mejorado continuamente y se prevé que aumente aún más en 2022. Al mismo tiempo, Yang Jie sigue fortaleciendo la capacidad de sellado y ensayo y la expansión de la capacidad de productos de gama alta, “ultra – Thin micro – power Semiconductor chip packaging and Testing Project” seguirá promoviendo la capacidad de sellado de la empresa MOSFET e IGBT.
Sugerencias de inversión: la categoría actual de productos de la empresa sigue optimizando, la capacidad de producción se expande continuamente, la prosperidad aguas abajo continúa, se espera que continúe liberando el rendimiento, pronosticamos 2021 – 2023 el beneficio neto de la empresa matriz a 7,58 / 9,93 / 1.256 millones de yuan, un aumento del 100,4% / 31,1% / 26,5% año tras año, el valor de mercado actual corresponde a pe 50 / 38 / 30 veces, mantener la calificación “recomendada”.
Indicación del riesgo: riesgo de Liberación de la capacidad inferior a lo previsto; Riesgo de que los ingresos de los nuevos productos aumenten menos de lo esperado; Riesgo de que la situación epidémica afecte a la producción y a la demanda descendente de la empresa.
