Citic Press Corporation(300788) ( Citic Press Corporation(300788) )
Puntos de inversión
Resumen de los resultados: Citic Press Corporation(300788) \ El beneficio neto de la empresa matriz fue de 240 millones de yuan, un aumento interanual del – 14,4%; El beneficio neto neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 210 millones de yuan, un aumento de – 17% con respecto al año anterior.
Los ingresos de las empresas editoriales se mantuvieron estables en comparación con el mismo per íodo del año pasado, con una posición de mercado fuerte. 2021, la empresa sigue ocupando el primer lugar en el mercado general del libro, la publicación y distribución de libros para lograr ingresos de 1.460 millones de yuan, una pequeña disminución del 0,5% con respecto al a ño anterior, la tasa bruta de interés del 32%, una disminución de 2,6 puntos porcentuales con respecto al año anterior. En la Subdivisión, la cuota de mercado de los libros de economía y gestión sigue liderando el mercado; La ciencia popular mantiene el mercado primero; La clasificación biográfica se elevó al segundo lugar; Las artes fueron clasificadas en sexto lugar en comparación con el año pasado. En el futuro, la empresa seguirá aumentando la inversión en derechos de autor y la inversión en investigación y desarrollo de contenidos, ampliando la escala y la calidad de las reservas de contenidos de alta calidad, se espera que la situación se mantenga fuerte.
CITIC bookstore invierte sus pérdidas en ganancias. 2021, en el contexto repetido de la epidemia, la librería de la empresa logró ingresos de explotación de 450 millones de yuan, un aumento del 3,4% con respecto al a ño anterior, los márgenes de beneficio han sido rentables. En cuanto a la clasificación, CITIC bookstore Airport Store ocupa el primer lugar en tamaño, cubriendo 446 millones de pasajeros al a ño; Las tiendas de negocios han establecido modelos maduros y ventajas competitivas. Al mismo tiempo, la empresa se ha comprometido a llevar a cabo la diversificación, como la cooperación con la librería nyingwu, la empresa yuculture Life para todas las librerías nyingwu en el territorio de la cadena de suministro global de servicios, ha alcanzado la librería nyingwu y el Grupo japonés de vendedores aprobados por las normas de la cadena de Suministro flexible, la empresa fuera de línea de la tienda de productos y la capacidad de gestión de la tienda se han mejorado.
El equipo de Internet se unió a la construcción del sistema zhongtai. En 2021, la inversión en I + D de la empresa fue de 17,36 millones, la tasa de I + D casi se duplicó año tras año, y el número de personal de I + D aumentó entre un 40,7% y 38 personas. Una gran cantidad de inversión en I + D ha mejorado efectivamente el funcionamiento de la empresa: 1) actualizar el software: actualizar el applet de la librería CITIC y la aplicación de la Universidad CITIC, abrir el sistema de membresía Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) Lectura sonora en línea: CITIC College planifica el desarrollo de la lectura en línea, la lectura en vídeo, la lectura en vivo y otras columnas, mejorar la viscosidad de los usuarios, casi un millón de nuevos usuarios cada a ño. En 2021, los ingresos de los productos de audio de la empresa aumentaron un 29% año tras año, y el número de suscripciones de podcasts “Jump Island FM” superó los 100000. Operación del canal: construir la matriz de operación de audio y vídeo que cubre la estación B, el pequeño libro rojo, el conocimiento y la Plataforma de charla rápida, cultivar la primera mcn basada en el conocimiento y el equipo profesional de transmisión en vivo, mejorar la capacidad de ventas. En 2021, la matriz de mcn cubre 39,33 millones de fans en toda la red, y la cantidad de reproducción de vídeo de contenido es de 2,7 mil millones de veces.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión. Se estima que el EPS de Citic Press Corporation(300788) 2022 – 2024 será de 1,44 Yuan, 1,62 yuan y 1,81 yuan respectivamente, y el PE correspondiente será de 17, 15 y 14 veces; Teniendo en cuenta que el negocio de la librería de la empresa ha sido rentable, la empresa tiene una gran reserva de libros de educación y capacitación, el fuerte impulso de desarrollo de la lectura en línea, para mantener la calificación de inversión de la empresa “Buy”.
Consejos de riesgo. El riesgo de la política nacional, el riesgo de que el desarrollo de la situación epidémica supere las expectativas y el efecto del mercado de libros de la empresa sea inferior a las expectativas.
